FAQ de arbitraje CEX

El arbitraje CEX es ganar con la diferencia de precio del mismo activo entre exchanges centralizados. La idea es comprar el activo donde es más barato y, casi simultáneamente, venderlo donde es más caro. La ganancia proviene del spread menos las comisiones de trading y los costos de transferencia. P2P.Army rastrea estas diferencias en tiempo real en muchos exchanges y pares.

• Entre exchanges — comprar un activo en un exchange y venderlo en otro donde el precio es más alto.
• Triangular — cadena de tres pares de trading dentro de un exchange (p. ej. USDT → BTC → ETH → USDT) que termina con ganancia.
• Spot-futuros (funding) — mantener una posición spot y una posición de futuros opuesta para cobrar funding.
• Arbitraje de stablecoins — ganar con las desviaciones de los tipos de cambio de las stablecoins (USDT, USDC, FDUSD, DAI) respecto a la paridad.

En su forma clásica, el arbitraje entre exchanges se ve así: compras un activo en el exchange A (donde es más barato), lo transfieres al exchange B (donde es más caro) y lo vendes. La ganancia final es la diferencia de precio menos las comisiones de trading y la comisión de transferencia de red.

Para no depender del tiempo de transferencia entre exchanges, muchos traders mantienen una reserva de activos en ambas plataformas a la vez y 'reequilibran' periódicamente. Esto elimina el riesgo de que el precio cambie mientras la moneda viaja por la red.

El mismo activo puede moverse por distintas redes, y la elección afecta directamente a la comisión y la velocidad. Por ejemplo, enviar USDT por TRC20 suele ser más barato y rápido que por ERC20. Es crítico que la red esté admitida tanto por el exchange emisor como por el receptor: enviar por una red no admitida o con un memo/tag incorrecto puede provocar pérdida de fondos.

El slippage es la diferencia entre el precio esperado y el precio real de ejecución de una orden. Si hay poca liquidez en el libro de órdenes, una orden de mercado grande se llena a través de varios niveles de precio y el precio medio resulta peor de lo esperado. Para un arbitrajista el slippage es un costo oculto que puede comerse fácilmente todo el spread, por eso siempre hay que evaluar la profundidad del libro de órdenes.

El arbitraje triangular se realiza dentro de un solo exchange y no requiere transferencias entre plataformas. Te mueves por una cadena de tres pares de trading —por ejemplo USDT → BTC → BTC/ETH → ETH/USDT— y vuelves al activo inicial. Si un desajuste temporal de tipos hace que el importe final sea mayor que el inicial (tras comisiones), la operación es rentable. Estas oportunidades son efímeras y requieren ejecución rápida.

Spot es el mercado donde compras o vendes el propio activo con entrega inmediata al precio actual y posees las monedas de inmediato.

Los futuros son contratos derivados donde puedes usar apalancamiento y abrir posiciones tanto largas como cortas. El precio de los futuros perpetuos se mantiene cerca del precio spot mediante el mecanismo de funding.

El funding rate son pagos periódicos entre los titulares de posiciones largas y cortas en los futuros perpetuos que mantienen el precio del contrato cerca del spot. En el arbitraje de funding el trader abre una posición neutral al mercado: compra el activo en spot y abre simultáneamente una posición corta de futuros del mismo tamaño. El precio no afecta el resultado, y los ingresos provienen del funding positivo. P2P.Army te ayuda a encontrar pares con funding favorable.

El arbitraje de stablecoins se basa en que los tipos de cambio de las stablecoins (USDT, USDC, FDUSD, DAI) no siempre son exactamente 1 $ y divergen ligeramente entre sí y entre exchanges. El trader compra una stablecoin con descuento temporal y la vende cuando el tipo vuelve a la paridad, o usa la diferencia de tipo entre pares. El riesgo es menor que con monedas volátiles, pero el spread suele ser pequeño también.

Una orden de mercado se ejecuta al instante a los mejores precios disponibles del libro de órdenes. Es cómoda por la velocidad, pero pagas la comisión taker y arriesgas slippage.

Una orden límite se ejecuta solo a tu precio especificado o mejor. Añade liquidez al libro de órdenes, por lo que suele obtener la comisión maker, más baja, pero puede no llenarse si el precio no alcanza tu nivel.

En el arbitraje los spreads suelen ser pequeños, así que las comisiones tienen un papel decisivo. Contempla varios tipos de costos a la vez: la comisión de trading maker/taker tanto en la compra como en la venta, la comisión de red por las transferencias entre exchanges y el posible slippage. Los descuentos por volumen, usar el token del exchange (p. ej. BNB) y las órdenes límite ayudan a reducir costos. Calcula siempre la ganancia neta tras todas las comisiones.

• Retrasos de red y de exchange — mientras una transferencia viaja entre exchanges, un spread favorable puede desaparecer.
• Suspensiones de depósito/retiro — un exchange puede desactivar temporalmente los depósitos o retiros de una moneda o red concreta.
• Slippage y baja liquidez — una orden grande se llena peor que el precio esperado.
• Fallos técnicos y de mercado — retrasos de API, paradas de trading, volatilidad brusca.

En la mayoría de los principales exchanges centralizados se requiere la verificación de identidad (KYC) para depósitos/retiros completos y para subir los límites. Sin el KYC completado, las funciones de la cuenta están muy restringidas, y durante las revisiones de cumplimiento la cuenta puede congelarse temporalmente. Para un arbitraje estable conviene completar la verificación por adelantado en todas las plataformas que uses y mantener las cuentas en regla.