FAQ arbitrage CEX

L’arbitrage CEX consiste à gagner sur la différence de prix d’un même actif entre exchanges centralisés. L’idée est d’acheter l’actif là où il est moins cher et de le vendre presque simultanément là où il est plus cher. Le profit provient du spread moins les frais de trading et les coûts de transfert. P2P.Army suit ces écarts en temps réel sur de nombreux exchanges et paires.

• Inter-exchanges — acheter un actif sur un exchange et le vendre sur un autre où le prix est plus élevé.
• Triangulaire — chaîne de trois paires de trading au sein d’un exchange (ex. USDT → BTC → ETH → USDT) qui se termine par un profit.
• Spot-futures (funding) — détenir une position spot et une position futures opposée pour percevoir le funding.
• Arbitrage de stablecoins — gagner sur les écarts des cours des stablecoins (USDT, USDC, FDUSD, DAI) par rapport à la parité.

Dans sa forme classique, l’arbitrage inter-exchanges se présente ainsi : vous achetez un actif sur l’exchange A (où il est moins cher), le transférez vers l’exchange B (où il est plus cher) et le vendez. Le profit final est la différence de prix moins les frais de trading et les frais de transfert réseau.

Pour ne pas dépendre du temps de transfert entre exchanges, de nombreux traders gardent une réserve d’actifs sur les deux plateformes à la fois et « rééquilibrent » périodiquement. Cela supprime le risque que le prix change pendant que la pièce circule sur le réseau.

Le même actif peut être déplacé via différents réseaux, et le choix affecte directement les frais et la vitesse. Par exemple, envoyer de l’USDT via TRC20 est généralement moins cher et plus rapide que via ERC20. Il est essentiel que le réseau soit pris en charge à la fois par l’exchange émetteur et le destinataire : envoyer via un réseau non pris en charge ou avec un memo/tag erroné peut entraîner une perte de fonds.

Le slippage est la différence entre le prix attendu et le prix d’exécution réel d’un ordre. S’il y a peu de liquidité dans le carnet d’ordres, un gros ordre au marché se remplit sur plusieurs niveaux de prix et le prix moyen finit pire que prévu. Pour un arbitragiste, le slippage est un coût caché qui peut facilement manger tout le spread, il faut donc toujours évaluer la profondeur du carnet d’ordres.

L’arbitrage triangulaire se fait au sein d’un seul exchange et ne nécessite aucun transfert entre plateformes. Vous parcourez une chaîne de trois paires de trading — par exemple USDT → BTC → BTC/ETH → ETH/USDT — et revenez à l’actif de départ. Si un décalage temporaire de cours rend le montant final supérieur au montant initial (après frais), l’opération est rentable. Ces opportunités sont éphémères et exigent une exécution rapide.

Le spot est le marché où vous achetez ou vendez l’actif lui-même avec livraison immédiate au prix actuel et possédez les pièces aussitôt.

Les futures sont des contrats dérivés où vous pouvez utiliser l’effet de levier et ouvrir des positions longues comme courtes. Le prix des futures perpétuels est maintenu près du prix spot grâce au mécanisme de funding.

Le funding rate désigne des paiements périodiques entre les détenteurs de positions longues et courtes sur les futures perpétuels qui maintiennent le prix du contrat près du spot. Dans l’arbitrage de funding, le trader ouvre une position neutre au marché : il achète l’actif au spot et ouvre simultanément une position courte de futures de même taille. Le prix n’affecte pas le résultat, et les revenus proviennent du funding positif. P2P.Army vous aide à trouver des paires au funding favorable.

L’arbitrage de stablecoins repose sur le fait que les cours des stablecoins (USDT, USDC, FDUSD, DAI) ne sont pas toujours exactement de 1 $ et divergent légèrement entre eux et entre exchanges. Le trader achète un stablecoin temporairement décoté et le vend quand le cours revient à la parité, ou exploite l’écart de cours entre paires. Le risque est plus faible qu’avec des pièces volatiles, mais le spread est aussi généralement petit.

Un ordre au marché s’exécute instantanément aux meilleurs prix disponibles du carnet d’ordres. Pratique pour la vitesse, mais vous payez les frais taker et risquez le slippage.

Un ordre à cours limité s’exécute uniquement à votre prix spécifié ou meilleur. Il ajoute de la liquidité au carnet d’ordres, il obtient donc généralement les frais maker, plus bas, mais il peut ne pas se remplir si le prix n’atteint pas votre niveau.

En arbitrage, les spreads sont généralement petits, donc les frais jouent un rôle décisif. Tenez compte de plusieurs types de coûts à la fois : les frais de trading maker/taker à l’achat comme à la vente, les frais réseau pour les transferts entre exchanges et le slippage possible. Les remises sur volume, l’utilisation du token de l’exchange (ex. BNB) et les ordres à cours limité aident à réduire les coûts. Calculez toujours le profit net après tous les frais.

• Retards de réseau et d’exchange — pendant qu’un transfert circule entre exchanges, un spread favorable peut disparaître.
• Suspensions de dépôt/retrait — un exchange peut désactiver temporairement les dépôts ou retraits d’une pièce ou d’un réseau précis.
• Slippage et faible liquidité — un gros ordre se remplit moins bien que le prix attendu.
• Pannes techniques et de marché — retards d’API, arrêts de trading, volatilité brutale.

Sur la plupart des grands exchanges centralisés, la vérification d’identité (KYC) est requise pour les dépôts/retraits complets et pour lever les limites. Sans KYC complété, les fonctionnalités du compte sont fortement restreintes, et lors des contrôles de conformité le compte peut être gelé temporairement. Pour un arbitrage stable, il vaut mieux compléter la vérification à l’avance sur toutes les plateformes que vous utilisez et garder les comptes en règle.