FAQ Arbitrase DEX/CEX

CEX (bursa terpusat) dijalankan oleh orang (tim dan perusahaan): Binance, Bybit, OKX, dll. Anda menyerahkan kendali aset ke organisasi itu. Kelebihan — ada dukungan; kekurangan — kemungkinan pembekuan akun, sanksi, kebangkrutan.

DEX (bursa terdesentralisasi) dijalankan oleh kode program (smart contract) di dalam blockchain: Uniswap, PancakeSwap, dll. Anda trading langsung dari dompet Web3. Kelebihan — kendali penuh atas dana; kekurangan — tidak ada dukungan, dan jika salah, dana tidak bisa dikembalikan.

Inti arbitrase DEX/CEX adalah membeli kripto di DEX dan menjual di CEX, atau sebaliknya, menghasilkan dari spread (selisih antara beli dan jual).

DEX dan CEX sangat berbeda dalam kecepatan. Blockchain (DEX) tidak instan, dan kompleksitas teknis berinteraksi dengannya memungkinkan manusia membangun arbitrase antara DEX dan CEX — berbeda dari arah CEX-CEX dan DEX-DEX, di mana spread biasanya ditutup secara terprogram oleh bot.

Sebagian besar DEX berjalan pada AMM (automated market maker) — alih-alih order book, harga ditentukan rumus matematis berdasarkan cadangan dalam liquidity pool.

Liquidity pool adalah smart contract yang menyimpan cadangan dua token (mis. USDT dan token X) yang dipasok penyedia likuiditas. Saat Anda swap, Anda menambah satu token ke pool dan mengambil yang lain, dan harga bergeser tergantung ukuran transaksi Anda relatif terhadap ukuran pool. Karena itu untuk arbitrase Anda harus memeriksa harga untuk volume transaksi persis yang Anda butuhkan.

Swap adalah menukar satu token dengan token lain langsung di smart contract DEX dari dompet Web3 Anda. Tak ada order dan tak ada lawan transaksi manusia: Anda berinteraksi dengan liquidity pool dan transaksi dieksekusi di harga yang ditetapkan rumus AMM. Dalam arbitrase DEX/CEX, swap adalah langkah membeli (atau menjual) aset di DEX sebelum mentransfernya ke CEX.

Gas adalah biaya mengeksekusi transaksi atau swap di blockchain, dibayar ke validator jaringan dalam koin asli jaringan (ETH, BNB, MATIC, dll.). Besar biaya tergantung beban jaringan dan terus berubah. Di Ethereum gas mahal; di BSC, Polygon, dan Arbitrum jauh lebih murah. Untuk arbitrase, gas adalah biaya langsung yang harus dikurangkan dari spread. Sistem P2P.Army menghitung biaya, tetapi harga gas rata-rata bisa berubah, jadi selalu periksa ulang.

Slippage di DEX terjadi karena harga pool bergeser saat swap Anda dieksekusi: makin besar transaksi relatif terhadap pool, makin buruk harga rata-rata yang dihasilkan. Di dompet Anda biasanya bisa mengatur toleransi slippage — deviasi maksimum yang di luarnya transaksi dibatalkan. Toleransi terlalu rendah menyebabkan swap gagal; terlalu tinggi berisiko harga buruk atau serangan MEV.

Setiap token pertama-tama adalah smart contract dengan alamat unik sendiri di blockchain. Alamat, bukan nama ticker, yang secara unik mengidentifikasi token. Token yang sama bisa punya ticker berbeda di CEX berbeda, dan sebaliknya ticker identik bisa milik smart contract berbeda. Jadi sebelum transaksi selalu verifikasi alamat kontrak token agar tidak tertukar koin.

Dompet Web3 (MetaMask, Trust Wallet, Rabby, dll.) menyimpan kunci privat Anda dan memungkinkan terhubung ke DEX serta menandatangani transaksi. Sebelum swap pertama token baru, Anda perlu approve — izin (allowance) bagi smart contract DEX untuk membelanjakan token itu dari dompet Anda. Ini transaksi terpisah yang juga memerlukan gas. Demi keamanan, beri allowance terbatas dan secara berkala cabut izin yang tidak diperlukan.

Aset yang sama bisa ada di jaringan (blockchain) berbeda: BSC, Ethereum, Polygon, Arbitrum, dll. Pilihan jaringan memengaruhi biaya, kecepatan, dan dukungan di CEX tertentu. Token terbungkus — WBNB, WETH, WMATIC — adalah versi token dari koin asli (BNB, ETH, MATIC) yang sesuai standar token jaringan dan dibutuhkan agar koin asli ikut dalam swap dan pool di DEX. Sangat penting mengirim aset persis di jaringan yang didukung bursa penerima.

1. Temukan spread: token lebih murah di DEX daripada di CEX (atau sebaliknya).
2. Beli token via swap di DEX dari dompet Web3, bayar gas.
3. Tarik token di jaringan yang benar ke alamat deposit CEX.
4. Tunggu deposit masuk ke CEX dan jual token di harga lebih tinggi.
5. Hitung keuntungan bersih = spread − gas − biaya CEX − slippage.

P2P.Army memeriksa liquidity pool untuk berbagai ukuran transaksi agar Anda bisa berdiversifikasi: masuk dengan $200–500 lebih aman daripada mempertaruhkan seluruh modal. Biasanya volume 200 / 1000 / 2000 / 5000 USDT diperiksa, plus setara WBNB, WETH, dan WMATIC untuk jaringan masing-masing.

Deposit minimum yang disarankan adalah dari $200 per transaksi. Jaringan Ethereum butuh deposit jauh lebih besar agar gas mahal tidak memakan keuntungan.

Waktu terbaik untuk arbitrase DEX/CEX:

• Momen volatil, ketika koin naik atau turun tajam.
• Pembukaan bursa saham AS — kira-kira 16:00 hingga 23:00 waktu Moskwa.

Di waktu lain sinyal juga muncul tetapi lebih sedikit dan kurang menarik. Jadi nyaman bekerja di malam hari dan selama periode volatil.

Ethereum bukan untuk pemula. Jika Anda baru belajar arbitrase DEX, hindari Ethereum sampai Anda mapan trading di jaringan murah (BSC, Polygon). Jaringan Ethereum mahal, dan deposit CEX sering memakan 20–30 menit, di mana harga bisa berubah nyata, dan kesalahan bisa merugikan $50–100. Sistem menghitung biaya, tetapi harga gas rata-rata sering berubah, jadi di Ethereum hanya masuk transaksi dengan keuntungan dari $100.

Pemula sering takut dengan spread kecil, tetapi sebaiknya hitung berdasarkan turnover. Jaringan BSC yang cepat biasanya memungkinkan menyelesaikan transaksi (beli di DEX, deposit ke CEX, jual) dalam 10–20 menit. Jika transaksi rata-rata membawa $1, itu $3–6 per jam dan $24–48 per hari 8 jam. Bekerja 'demi satu dolar' secara rutin juga menjaga Anda siap bereaksi cepat dan menangkap spread besar. Transaksi yang menghasilkan $50+ jarang, tetapi pada periode volatil yang baik Anda bisa menumbuhkan modal secara nyata dalam beberapa jam.

Alat arbitrase DEX/CEX membandingkan harga antara DEX dan CEX untuk berbagai volume dan jaringan, dengan memperhitungkan liquidity pool dan biaya (gas, penarikan). Bagian sinyal DEX mengirim peringatan tentang peluang arbitrase baru agar Anda bisa bereaksi cepat terhadap spread. Ingat: semua peluang dibuat otomatis tanpa verifikasi manusia, jadi setiap transaksi harus diperiksa ulang secara manual.

• Koin berbeda, ticker sama — spread palsu paling umum; periksa alamat kontrak.
• Likuiditas rendah — di balik order kecil di harga bagus ada order 90% lebih murah, dan Anda bisa kehilangan hampir seluruh jumlah.
• Deposit atau penarikan dinonaktifkan — koin tidak bisa disetor ke CEX atau ditarik dari bursa.
• Biaya tinggi — gas besar, biaya penarikan tinggi, atau deposit minimum tinggi.
• Volatilitas tinggi dan keterlambatan — saat transfer dalam perjalanan harga bisa pulih 1:1; bursa 'buruk' kadang menjeda deposit secara artifisial.

Cara umum kehilangan uang:

1. JARANG: mengirim token ke alamat salah.
2. SERING: mengirim token ke CEX yang tidak mendukungnya.
3. SERING: mengirim token ke CEX pada jaringan yang tidak didukungnya.

Sebelum setiap transaksi periksa:

• Blockchain (jaringan)
• Alamat smart contract token
• Ketersediaan deposit di bursa penerima
• Jumlah deposit minimum

MEV (Maximal Extractable Value) adalah keuntungan yang diekstrak bot dan validator dengan mengendalikan urutan transaksi dalam sebuah blok. Kasus khusus adalah front-running: bot melihat swap Anda di mempool publik, menyalipnya, menggeser harga pool, dan menjual ke Anda lebih tinggi. Untuk mengurangi risiko, gunakan toleransi slippage yang wajar (tidak digelembungkan), transaksi privat / RPC terlindungi, dan bekerja di jaringan yang lebih murah dan cepat.

• Selalu jalankan transaksi pertama dengan uang yang siap Anda kehilangan — terutama di bursa baru yang belum dikenal.
• Jangan pernah masuk dengan 100% deposit. Terbaik maksimal 20–30% modal per transaksi: dengan begitu Anda tidak kehilangan semua dan bisa mengerjakan sinyal baru yang lebih menguntungkan secara paralel.
• Ingat tanggung jawab: peluang dibuat otomatis, tanpa verifikasi manusia, dan setiap transaksi harus Anda periksa ulang sendiri.