FAQ de arbitragem CEX

Arbitragem CEX é ganhar com a diferença de preço do mesmo ativo entre exchanges centralizadas. A ideia é comprar o ativo onde está mais barato e quase simultaneamente vendê-lo onde está mais caro. O lucro vem do spread menos as taxas de trading e os custos de transferência. A P2P.Army acompanha essas diferenças em tempo real em muitas exchanges e pares.

• Entre exchanges — comprar um ativo em uma exchange e vendê-lo em outra onde o preço é mais alto.
• Triangular — cadeia de três pares de trading dentro de uma exchange (ex. USDT → BTC → ETH → USDT) que termina com lucro.
• Spot-futuros (funding) — manter uma posição spot e uma posição de futuros oposta para coletar funding.
• Arbitragem de stablecoins — ganhar com desvios das cotações das stablecoins (USDT, USDC, FDUSD, DAI) em relação à paridade.

Na sua forma clássica, a arbitragem entre exchanges é assim: você compra um ativo na exchange A (onde está mais barato), transfere-o para a exchange B (onde está mais caro) e vende. O lucro final é a diferença de preço menos as taxas de trading e a taxa de transferência da rede.

Para não depender do tempo de transferência entre exchanges, muitos traders mantêm uma reserva de ativos em ambas as plataformas ao mesmo tempo e 'reequilibram' periodicamente. Isso elimina o risco de o preço mudar enquanto a moeda viaja pela rede.

O mesmo ativo pode ser movido por diferentes redes, e a escolha afeta diretamente a taxa e a velocidade. Por exemplo, enviar USDT via TRC20 costuma ser mais barato e rápido que via ERC20. É crítico que a rede seja suportada tanto pela exchange remetente quanto pela destinatária: enviar por uma rede não suportada ou com memo/tag errado pode levar à perda de fundos.

Slippage é a diferença entre o preço esperado e o preço real de execução de uma ordem. Se há pouca liquidez no livro de ofertas, uma ordem a mercado grande é preenchida em vários níveis de preço e o preço médio acaba pior que o esperado. Para o arbitrador, o slippage é um custo oculto que pode facilmente comer todo o spread, então sempre avalie a profundidade do livro de ofertas.

A arbitragem triangular é feita dentro de uma única exchange e não requer transferências entre plataformas. Você se move por uma cadeia de três pares de trading — por exemplo USDT → BTC → BTC/ETH → ETH/USDT — e retorna ao ativo inicial. Se um descompasso temporário de cotações torna o valor final maior que o inicial (após taxas), a operação é lucrativa. Tais oportunidades são efêmeras e exigem execução rápida.

Spot é o mercado onde você compra ou vende o próprio ativo com entrega imediata ao preço atual e possui as moedas de imediato.

Futuros são contratos derivativos onde você pode usar alavancagem e abrir posições tanto compradas quanto vendidas. O preço dos futuros perpétuos é mantido perto do preço spot pelo mecanismo de funding.

A funding rate são pagamentos periódicos entre os detentores de posições compradas e vendidas nos futuros perpétuos que mantêm o preço do contrato perto do spot. Na arbitragem de funding, o trader abre uma posição neutra ao mercado: compra o ativo no spot e abre simultaneamente uma posição vendida de futuros do mesmo tamanho. O preço não afeta o resultado, e a renda vem do funding positivo. A P2P.Army ajuda você a encontrar pares com funding favorável.

A arbitragem de stablecoins baseia-se no fato de que as cotações das stablecoins (USDT, USDC, FDUSD, DAI) nem sempre são exatamente $1 e divergem ligeiramente entre si e entre exchanges. O trader compra uma stablecoin temporariamente com desconto e a vende quando a cotação volta à paridade, ou usa a diferença de cotação entre pares. O risco é menor que com moedas voláteis, mas o spread também costuma ser pequeno.

Uma ordem a mercado é executada instantaneamente aos melhores preços disponíveis no livro de ofertas. É conveniente pela velocidade, mas você paga a taxa taker e arrisca slippage.

Uma ordem limitada é executada apenas ao seu preço especificado ou melhor. Ela adiciona liquidez ao livro de ofertas, então costuma obter a taxa maker, mais baixa, mas pode não ser preenchida se o preço não atingir seu nível.

Na arbitragem os spreads costumam ser pequenos, então as taxas têm papel decisivo. Considere vários tipos de custos ao mesmo tempo: a taxa de trading maker/taker tanto na compra quanto na venda, a taxa de rede para transferências entre exchanges e o possível slippage. Descontos por volume, usar o token da exchange (ex. BNB) e ordens limitadas ajudam a reduzir custos. Sempre calcule o lucro líquido após todas as taxas.

• Atrasos de rede e de exchange — enquanto uma transferência viaja entre exchanges, um spread favorável pode desaparecer.
• Suspensões de depósito/saque — uma exchange pode desativar temporariamente os depósitos ou saques de uma moeda ou rede específica.
• Slippage e baixa liquidez — uma ordem grande é preenchida pior que o preço esperado.
• Falhas técnicas e de mercado — atrasos de API, paradas de trading, volatilidade brusca.

Na maioria das principais exchanges centralizadas, a verificação de identidade (KYC) é necessária para depósitos/saques completos e para aumentar os limites. Sem o KYC concluído, os recursos da conta são muito restritos, e durante checagens de conformidade a conta pode ser congelada temporariamente. Para arbitragem estável, vale a pena concluir a verificação com antecedência em todas as plataformas que você usa e manter as contas em boa situação.