FAQ по DEX/CEX арбитражу

CEX (Centralized Exchange) — централизованная биржа, которой управляют люди (команды и компании): Binance, Bybit, OKX и др. Вы передаёте контроль над активами этой организации. Плюсы — есть техподдержка; минусы — возможны блокировки аккаунта, санкции, банкротство.

DEX (Decentralized Exchange) — децентрализованная биржа, которой управляет программный код (смарт-контракты) внутри блокчейна: Uniswap, PancakeSwap и др. Вы торгуете напрямую из своего Web3-кошелька. Плюс — полный контроль над средствами; минус — нет техподдержки, и при ошибке деньги вернуть нельзя.

Суть DEX/CEX арбитража — купить криптовалюту на DEX-бирже и продать на CEX-бирже, либо наоборот, заработав на спреде (разнице между покупкой и продажей).

DEX и CEX кардинально отличаются по скорости. Блокчейны (DEX) работают не мгновенно, и техническая сложность взаимодействия с ними даёт живому человеку возможность выстраивать арбитраж между DEX и CEX. В отличие от направлений CEX-CEX и DEX-DEX, где спреды обычно закрываются программно ботами.

Большинство DEX работают на AMM (автоматический маркет-мейкер) — вместо стакана ордеров цена определяется математической формулой на основе резервов в пуле ликвидности.

Пул ликвидности — это смарт-контракт с запасом двух токенов (например, USDT и токен X), который предоставляют поставщики ликвидности. Когда вы делаете своп, вы добавляете один токен в пул и забираете другой, а цена сдвигается в зависимости от объёма сделки относительно размера пула. Поэтому для арбитража важно сверять цену именно под нужный объём сделки.

Своп (swap) — это обмен одного токена на другой прямо в смарт- контракте DEX из вашего Web3-кошелька. Здесь нет ордеров и контрагента-человека: вы взаимодействуете с пулом ликвидности, и сделка исполняется по цене, которую задаёт формула AMM. В контексте DEX/CEX арбитража своп — это и есть шаг покупки (или продажи) актива на DEX перед переводом на CEX.

Газ (gas) — это плата за выполнение транзакции или свопа в блокчейне, которая идёт валидаторам сети и оплачивается в нативной монете сети (ETH, BNB, MATIC и т.д.). Размер комиссии зависит от загрузки сети и постоянно меняется. В сети Ethereum газ дорогой, в BSC, Polygon, Arbitrum — значительно дешевле. Для арбитража газ — это прямой расход, который обязательно нужно вычитать из спреда. Система P2P.Army считает комиссии, но средняя стоимость газа может меняться, поэтому её всегда стоит перепроверять.

Проскальзывание (slippage) на DEX возникает потому, что цена в пуле сдвигается по мере исполнения вашего свопа: чем крупнее сделка относительно размера пула, тем хуже итоговая средняя цена. В кошельке обычно можно задать допуск проскальзывания (slippage tolerance) — максимальное отклонение, при превышении которого транзакция отменится. Слишком низкий допуск приводит к неудачным свопам, слишком высокий — к риску получить плохую цену или попасть под MEV-атаку.

Каждый токен — это прежде всего смарт-контракт со своим уникальным адресом в блокчейне. Именно адрес, а не название тикера, однозначно идентифицирует токен. Один и тот же токен может иметь разные тикеры на разных CEX-биржах, и наоборот — одинаковые тикеры могут принадлежать разным смарт-контрактам. Поэтому перед сделкой всегда сверяйте именно адрес контракта токена, чтобы не перепутать монеты.

Web3-кошелёк (MetaMask, Trust Wallet, Rabby и др.) хранит ваши приватные ключи и позволяет подключаться к DEX и подписывать транзакции. Перед первым свопом нового токена требуется approve — разрешение (allowance) смарт-контракту DEX распоряжаться этим токеном из вашего кошелька. Это отдельная транзакция, за которую тоже платится газ. В целях безопасности стоит выдавать ограниченный allowance и периодически отзывать ненужные разрешения.

Один и тот же актив может существовать в разных сетях (блокчейнах): BSC, Ethereum, Polygon, Arbitrum и др. От выбора сети зависят комиссия, скорость и поддержка на конкретной CEX. Обёрнутые токены (wrapped) — WBNB, WETH, WMATIC — это токенизированные версии нативных монет (BNB, ETH, MATIC), которые соответствуют стандарту токенов сети и нужны, чтобы нативная монета участвовала в свопах и пулах на DEX. Критически важно отправлять актив именно в той сети, которую поддерживает биржа-получатель.

1. Находите спред: токен на DEX дешевле, чем на CEX (или наоборот).
2. Покупаете токен свопом на DEX из своего Web3-кошелька, оплачивая газ.
3. Выводите токен в правильной сети на адрес депозита CEX-биржи.
4. Дожидаетесь зачисления на CEX и продаёте токен по более высокой цене.
5. Считаете чистую прибыль = спред − газ − комиссии CEX − проскальзывание.

P2P.Army сверяет пулы ликвидности под разные суммы сделок, чтобы можно было диверсифицировать торговлю: безопаснее заходить по 200–500$, чем рисковать всем капиталом. Обычно сверяются объёмы 200 / 1000 / 2000 / 5000 USDT, а также эквиваленты в WBNB, WETH и WMATIC для соответствующих сетей.

Рекомендуемый минимальный депозит — от 200$ на одну сделку. Для сети Ethereum депозиты нужны значительно крупнее, чтобы дорогой газ не съедал прибыль.

Лучшее время для DEX/CEX арбитража:

• Волатильные моменты, когда монеты резко растут или падают.
• Открытие фондовых рынков США — примерно с 16:00 до 23:00 по МСК.

В остальное время сигналы тоже появляются, но их меньше и они не такие интересные. Поэтому работать удобно вечером и в волатильные периоды.

Ethereum не подходит для новичков. Если вы только изучаете DEX-арбитраж — избегайте Ethereum, пока не отладите торговлю в дешёвых сетях (BSC, Polygon). Сеть Ethereum дорогая, а зачисление на CEX нередко идёт 20–30 минут, за которые курс может заметно измениться, и ошибка может стоить 50–100$. Система считает комиссии, но средняя цена газа часто меняется, поэтому в Ethereum заходите только в сделки с доходом от 100$.

Начинающих часто пугают маленькие спреды, но считать нужно по обороту. Быстрая сеть BSC обычно позволяет провести сделку (купить на DEX, зачислить на CEX, продать) за 10–20 минут. Если средняя сделка приносит 1$, то за час выходит 3–6$, а за 8-часовой день — 24–48$. При этом, регулярно работая «по доллару», вы готовы быстро среагировать и отработать крупный спред. Сделки с заработком от 50$ встречаются редко, но в удачное волатильное время за несколько часов можно заметно нарастить капитал.

Инструмент DEX/CEX арбитраж сверяет цены между DEX и CEX под разные объёмы и сети, учитывая пулы ликвидности и комиссии (газ, вывод). А раздел DEX-сигналы присылает уведомления о новых арбитражных возможностях, чтобы вы быстро реагировали на спреды. Помните: все возможности формируются автоматически без проверки человеком, поэтому каждую сделку нужно перепроверять вручную.

• Разные монеты, одинаковый тикер — самый частый ложный спред; проверяйте адрес контракта.
• Низкая ликвидность — за маленькими ордерами по хорошей цене стоят ордера дешевле на −90%, можно потерять почти весь объём.
• Отключён депозит или вывод — монету нельзя завести на CEX или вывести с биржи.
• Высокая комиссия — большой газ, высокая комиссия за вывод или большой минимальный депозит.
• Высокая волатильность и задержки — пока перевод идёт, цена может вернуться 1:1; «нехорошие» биржи иногда искусственно ставят депозит на паузу.

Популярные способы потерять деньги:

1. РЕДКО: отправить токены на чужой адрес.
2. ЧАСТО: отправить токены на CEX, которая их не поддерживает.
3. ЧАСТО: отправить токены на CEX в сети, которую она не поддерживает.

Перед каждой сделкой проверяйте:

• Блокчейн (сеть)
• Адрес смарт-контракта токена
• Возможность депозита на бирже-получателе
• Минимальный размер депозита

MEV (Maximal Extractable Value) — это прибыль, которую боты и валидаторы извлекают, управляя порядком транзакций в блоке. Частный случай — фронтраннинг: бот замечает ваш своп в открытом мемпуле, вклинивается перед ним, сдвигает цену в пуле и продаёт вам дороже. Снизить риск помогают разумный (не завышенный) допуск проскальзывания, использование приватных транзакций/защищённых RPC и работа в более дешёвых и быстрых сетях.

• Первые сделки всегда проводите на те деньги, которые готовы потерять — особенно на новой незнакомой бирже.
• Никогда не заходите на 100% депозита. Оптимально — максимум 20–30% от капитала на одну сделку: так вы не потеряете всё и сможете параллельно отрабатывать новые, более выгодные сигналы.
• Помните об ответственности: возможности формируются автоматически, без проверки человеком, и каждую сделку нужно перепроверять самому.