FAQ з арбітражу CEX

Арбітраж CEX — це заробіток на різниці ціни одного й того ж активу між централізованими біржами. Ідея — купити актив там, де він дешевший, і майже одночасно продати там, де дорожчий. Прибуток дає спред мінус торгові комісії та витрати на переказ. P2P.Army відстежує такі різниці в реальному часі на багатьох біржах і парах.

• Міжбіржовий — купівля активу на одній біржі та продаж на іншій, де ціна вища.
• Трикутний — ланцюг із трьох торгових пар у межах однієї біржі (напр. USDT → BTC → ETH → USDT), що завершується прибутком.
• Спот-ф'ючерси (фінансування) — утримання спот-позиції та протилежної ф'ючерсної позиції для збору фінансування.
• Арбітраж стейблкоїнів — заробіток на відхиленнях курсів стейблкоїнів (USDT, USDC, FDUSD, DAI) від паритету.

У класичному вигляді міжбіржовий арбітраж має такий вигляд: ви купуєте актив на біржі A (де дешевше), переказуєте його на біржу B (де дорожче) та продаєте. Підсумковий прибуток — це різниця ціни мінус торгові комісії та комісія мережі за переказ.

Щоб не залежати від часу переказу між біржами, багато трейдерів тримають резерв активів одразу на обох майданчиках і періодично «ребалансують». Це усуває ризик зміни ціни, поки монета йде через мережу.

Той самий актив можна переміщувати через різні мережі, і вибір прямо впливає на комісію та швидкість. Наприклад, надсилання USDT через TRC20 зазвичай дешевше і швидше, ніж через ERC20. Критично, щоб мережа підтримувалася і біржею-відправником, і біржею-отримувачем: надсилання через непідтримувану мережу або з неправильним memo/tag може призвести до втрати коштів.

Прослизання — це різниця між очікуваною ціною та фактичною ціною виконання ордера. Якщо в стакані мало ліквідності, великий ринковий ордер виконується через кілька цінових рівнів, і середня ціна виходить гіршою за очікувану. Для арбітражника прослизання — прихована вартість, що легко може з'їсти весь спред, тож завжди оцінюйте глибину стакана.

Трикутний арбітраж виконується в межах однієї біржі й не потребує переказів між майданчиками. Ви рухаєтеся ланцюгом із трьох торгових пар — наприклад USDT → BTC → BTC/ETH → ETH/USDT — і повертаєтеся до початкового активу. Якщо тимчасова невідповідність курсів робить кінцеву суму більшою за початкову (після комісій), угода прибуткова. Такі можливості короткочасні й потребують швидкого виконання.

Спот — це ринок, де ви купуєте чи продаєте сам актив із негайною поставкою за поточною ціною й одразу володієте монетами.

Ф'ючерси — це похідні контракти, де можна використовувати плече та відкривати як довгі, так і короткі позиції. Ціна безстрокових ф'ючерсів утримується біля спотової ціни через механізм фінансування.

Ставка фінансування — це періодичні виплати між власниками довгих і коротких позицій на безстрокових ф'ючерсах, що утримують ціну контракту біля спота. У арбітражі фінансування трейдер відкриває нейтральну до ринку позицію: купує актив на споті й одночасно відкриває коротку ф'ючерсну позицію того ж розміру. Ціна не впливає на результат, а дохід дає додатне фінансування. P2P.Army допомагає знаходити пари зі сприятливим фінансуванням.

Арбітраж стейблкоїнів спирається на те, що курси стейблкоїнів (USDT, USDC, FDUSD, DAI) не завжди точно $1 і трохи розходяться між собою та між біржами. Трейдер купує тимчасово здешевлений стейблкоїн і продає, коли курс повертається до паритету, або використовує різницю курсів між парами. Ризик нижчий, ніж із волатильними монетами, але й спред зазвичай малий.

Ринковий ордер виконується миттєво за найкращими доступними цінами в стакані. Зручний для швидкості, але ви платите комісію тейкера й ризикуєте прослизанням.

Лімітний ордер виконується лише за вашою вказаною ціною або кращою. Він додає ліквідність у стакан, тож зазвичай отримує нижчу комісію мейкера, але може не виконатися, якщо ціна не досягне вашого рівня.

В арбітражі спреди зазвичай малі, тож комісії відіграють вирішальну роль. Враховуйте кілька типів витрат одразу: торгову комісію мейкера/тейкера як на купівлі, так і на продажу, комісію мережі за перекази між біржами та можливе прослизання. Обсягові знижки, використання токена біржі (напр. BNB) та лімітні ордери допомагають знизити витрати. Завжди обчислюйте чистий прибуток після всіх комісій.

• Затримки мережі та біржі — поки переказ іде між біржами, сприятливий спред може зникнути.
• Призупинення поповнення/виведення — біржа може тимчасово вимкнути поповнення або виведення певної монети чи мережі.
• Прослизання та низька ліквідність — великий ордер виконується гірше за очікувану ціну.
• Технічні та ринкові збої — затримки API, зупинки торгів, різка волатильність.

На більшості великих централізованих бірж верифікація особи (KYC) потрібна для повного поповнення/виведення та зняття лімітів. Без завершеного KYC можливості акаунта сильно обмежені, а під час комплаєнс-перевірок акаунт може бути тимчасово заморожений. Для стабільного арбітражу варто завершити верифікацію заздалегідь на всіх майданчиках, які ви використовуєте, і тримати акаунти в належному стані.