FAQ з арбітражу DEX/CEX

CEX (централізована біржа) ведуть люди (команди й компанії): Binance, Bybit, OKX тощо. Ви передаєте контроль над активами цій організації. Переваги — є підтримка; недоліки — можливі заморожування акаунта, санкції, банкрутство.

DEX (децентралізована біржа) веде програмний код (смарт-контракти) усередині блокчейну: Uniswap, PancakeSwap тощо. Ви торгуєте прямо з гаманця Web3. Перевага — повний контроль над коштами; недолік — немає підтримки, і якщо ви помилитеся, кошти не повернути.

Суть арбітражу DEX/CEX — купити крипту на DEX і продати на CEX, або навпаки, заробляючи на спреді (різниці між купівлею та продажем).

DEX і CEX кардинально різняться за швидкістю. Блокчейни (DEX) не миттєві, і технічна складність взаємодії з ними дає людині змогу будувати арбітраж між DEX і CEX — на відміну від напрямків CEX-CEX і DEX-DEX, де спреди зазвичай закривають програмно боти.

Більшість DEX працюють на AMM (автоматичний маркет-мейкер) — замість стакана ціну визначає математична формула на основі резервів пулу ліквідності.

Пул ліквідності — це смарт-контракт, що тримає резерв двох токенів (напр. USDT і токен X), наданих постачальниками ліквідності. Під час свопу ви додаєте один токен у пул і забираєте інший, а ціна зсувається залежно від розміру вашої угоди відносно розміру пулу. Тому для арбітражу треба перевіряти ціну для точного обсягу, який вам потрібен.

Своп — це обмін одного токена на інший прямо у смарт-контракті DEX із вашого гаманця Web3. Немає ордерів і немає людини-контрагента: ви взаємодієте з пулом ліквідності, і угода виконується за ціною, яку задає формула AMM. В арбітражі DEX/CEX своп — це крок купівлі (або продажу) активу на DEX перед переказом на CEX.

Газ — це комісія за виконання транзакції чи свопу в блокчейні, що сплачується валідаторам мережі рідною монетою мережі (ETH, BNB, MATIC тощо). Розмір комісії залежить від навантаження мережі й постійно змінюється. На Ethereum газ дорогий; на BSC, Polygon і Arbitrum значно дешевший. Для арбітражу газ — це пряма витрата, яку треба відняти від спреду. Система P2P.Army розраховує комісії, але середня ціна газу може змінитися, тож завжди перевіряйте її ще раз.

Прослизання на DEX виникає, бо ціна пулу зсувається, поки виконується ваш своп: що більша угода відносно пулу, то гіршою виходить підсумкова середня ціна. У гаманці зазвичай можна задати толерантність до прослизання — максимальне відхилення, понад яке транзакцію скасовують. Надто низька толерантність спричиняє провальні свопи; надто висока — ризик поганої ціни чи MEV-атаки.

Кожен токен — це передусім смарт-контракт із власною унікальною адресою в блокчейні. Саме адреса, а не назва тикера, унікально ідентифікує токен. Той самий токен може мати різні тикери на різних CEX, і навпаки — однакові тикери можуть належати різним смарт-контрактам. Тож перед угодою завжди перевіряйте адресу контракту токена, щоб не переплутати монети.

Гаманець Web3 (MetaMask, Trust Wallet, Rabby тощо) зберігає ваші приватні ключі й дає змогу підключатися до DEX і підписувати транзакції. Перед першим свопом нового токена потрібен approve — дозвіл (allowance) смарт-контракту DEX витрачати цей токен із вашого гаманця. Це окрема транзакція, що також коштує газу. Для безпеки надавайте обмежений allowance і періодично відкликайте непотрібні дозволи.

Той самий актив може існувати в різних мережах (блокчейнах): BSC, Ethereum, Polygon, Arbitrum тощо. Вибір мережі впливає на комісію, швидкість і підтримку на конкретному CEX. Обгорнуті токени — WBNB, WETH, WMATIC — це токенізовані версії рідних монет (BNB, ETH, MATIC), що відповідають стандарту токенів мережі й потрібні, щоб рідна монета брала участь у свопах і пулах на DEX. Критично надсилати актив саме в тій мережі, яку підтримує біржа-отримувач.

1. Знайдіть спред: токен дешевший на DEX, ніж на CEX (або навпаки).
2. Купіть токен через своп на DEX із гаманця Web3, сплативши газ.
3. Виведіть токен у правильній мережі на адресу поповнення CEX.
4. Дочекайтеся зарахування на CEX і продайте токен за вищою ціною.
5. Порахуйте чистий прибуток = спред − газ − комісії CEX − прослизання.

P2P.Army перевіряє пули ліквідності для різних розмірів угод, щоб ви могли диверсифікувати: входити з 200–500$ безпечніше, ніж ризикувати всім капіталом. Зазвичай перевіряються обсяги 200 / 1000 / 2000 / 5000 USDT, а також еквіваленти у WBNB, WETH і WMATIC для відповідних мереж.

Рекомендований мінімальний депозит — від 200$ за угоду. Мережа Ethereum потребує помітно більших депозитів, щоб дорогий газ не з'їв прибуток.

Найкращий час для арбітражу DEX/CEX:

• Волатильні моменти, коли монети різко зростають або падають.
• Відкриття фондового ринку США — приблизно з 16:00 до 23:00 за московським часом.

В інший час сигнали теж з'являються, але менше й менш цікаві. Тож зручно працювати ввечері та в періоди волатильності.

Ethereum не для новачків. Якщо ви тільки вчите арбітраж DEX, уникайте Ethereum, доки не відточите торгівлю на дешевих мережах (BSC, Polygon). Мережа Ethereum дорога, а зарахування на CEX часто триває 20–30 хвилин, протягом яких ціна може помітно змінитися, і помилка може коштувати 50–100$. Система розраховує комісії, але середня ціна газу часто змінюється, тож на Ethereum входьте лише в угоди з прибутком від 100$.

Новачків часто лякають малі спреди, але рахувати треба за оборотом. Швидка мережа BSC зазвичай дає змогу завершити угоду (купити на DEX, внести на CEX, продати) за 10–20 хвилин. Якщо середня угода приносить 1$, це 3–6$ на годину й 24–48$ за 8-годинний день. Робота «за долар» регулярно також тримає вас готовим швидко відреагувати й упіймати великий спред. Угоди із заробітком 50$+ трапляються рідко, але у сприятливий волатильний період можна помітно наростити капітал за кілька годин.

Інструмент арбітраж DEX/CEX порівнює ціни між DEX і CEX для різних обсягів і мереж, ураховуючи пули ліквідності та комісії (газ, виведення). Розділ сигнали DEX надсилає сповіщення про нові можливості арбітражу, щоб ви швидко реагували на спреди. Пам'ятайте: усі можливості генеруються автоматично без перевірки людиною, тож кожну угоду треба перевіряти вручну.

• Різні монети, однаковий тикер — найпоширеніший фальшивий спред; перевірте адресу контракту.
• Низька ліквідність — за малими ордерами з гарною ціною стоять ордери на 90% дешевші, і ви можете втратити майже всю суму.
• Поповнення чи виведення вимкнено — монету не можна внести на CEX чи вивести з біржі.
• Високі комісії — великий газ, висока комісія за виведення чи високий мінімум депозиту.
• Висока волатильність і затримки — поки переказ у дорозі, ціна може відновитися 1:1; «погані» біржі іноді штучно призупиняють поповнення.

Поширені способи втратити гроші:

1. РІДКО: надіслати токени на неправильну адресу.
2. ЧАСТО: надіслати токени на CEX, що їх не підтримує.
3. ЧАСТО: надіслати токени на CEX у мережі, яку він не підтримує.

Перед кожною угодою перевірте:

• Блокчейн (мережу)
• Адресу смарт-контракту токена
• Доступність поповнення на біржі-отримувачі
• Мінімальну суму депозиту

MEV (Maximal Extractable Value) — це прибуток, який боти й валідатори видобувають, контролюючи порядок транзакцій усередині блоку. Окремий випадок — front-running: бот помічає ваш своп у публічному mempool, випереджає його, зсуває ціну пулу й продає вам дорожче. Щоб знизити ризик, використовуйте розумну (не завищену) толерантність до прослизання, приватні транзакції / захищені RPC і працюйте в дешевших і швидших мережах.

• Завжди робіть перші угоди грошима, які готові втратити — особливо на новій, незнайомій біржі.
• Ніколи не входьте на 100% депозиту. Найкраще максимум 20–30% капіталу на угоду: так ви не втратите все й зможете паралельно опрацьовувати нові, прибутковіші сигнали.
• Пам'ятайте про відповідальність: можливості генеруються автоматично, без перевірки людиною, і кожну угоду треба перевіряти самому.