FAQ Arbitrage CEX

Arbitrage CEX là kiếm lời từ chênh lệch giá của cùng một tài sản trên các sàn tập trung. Ý tưởng là mua tài sản ở nơi rẻ hơn và gần như đồng thời bán ở nơi đắt hơn. Lợi nhuận đến từ spread trừ phí giao dịch và chi phí chuyển. P2P.Army theo dõi những chênh lệch này theo thời gian thực trên nhiều sàn và cặp.

• Liên sàn — mua tài sản trên một sàn và bán trên sàn khác nơi giá cao hơn.
• Tam giác — chuỗi ba cặp giao dịch trong một sàn (vd USDT → BTC → ETH → USDT) kết thúc bằng lợi nhuận.
• Spot-futures (funding) — giữ vị thế spot và vị thế futures đối lập để thu funding.
• Arbitrage stablecoin — kiếm lời từ độ lệch tỷ giá stablecoin (USDT, USDC, FDUSD, DAI) khỏi ngang giá.

Ở dạng cổ điển, arbitrage liên sàn trông như sau: bạn mua tài sản trên sàn A (nơi rẻ hơn), chuyển sang sàn B (nơi đắt hơn) và bán. Lợi nhuận cuối cùng là chênh lệch giá trừ phí giao dịch và phí chuyển mạng.

Để khỏi phụ thuộc vào thời gian chuyển giữa các sàn, nhiều trader giữ một lượng dự trữ tài sản trên cả hai sàn cùng lúc và định kỳ 'tái cân bằng'. Điều này loại bỏ rủi ro giá thay đổi khi coin đang đi qua mạng.

Cùng một tài sản có thể chuyển qua các mạng khác nhau, và lựa chọn ảnh hưởng trực tiếp đến phí và tốc độ. Ví dụ, gửi USDT qua TRC20 thường rẻ và nhanh hơn qua ERC20. Điều quan trọng là mạng phải được cả sàn gửi và sàn nhận hỗ trợ: gửi qua mạng không được hỗ trợ hoặc sai memo/tag có thể dẫn đến mất tiền.

Trượt giá là chênh lệch giữa giá kỳ vọng và giá khớp thực tế của một lệnh. Nếu thanh khoản trong sổ lệnh ít, một lệnh thị trường lớn khớp qua nhiều mức giá và giá trung bình tệ hơn kỳ vọng. Với người arbitrage, trượt giá là chi phí ẩn dễ ăn hết cả spread, nên luôn phải đánh giá độ sâu sổ lệnh.

Arbitrage tam giác thực hiện trong một sàn duy nhất và không cần chuyển giữa các sàn. Bạn di chuyển qua chuỗi ba cặp giao dịch — ví dụ USDT → BTC → BTC/ETH → ETH/USDT — và quay về tài sản ban đầu. Nếu sự lệch tỷ giá tạm thời khiến số tiền cuối lớn hơn ban đầu (sau phí), giao dịch có lời. Những cơ hội này tồn tại ngắn ngủi và đòi hỏi khớp lệnh nhanh.

Spot là thị trường nơi bạn mua hoặc bán chính tài sản để giao ngay theo giá hiện tại và sở hữu coin ngay lập tức.

Futures là hợp đồng phái sinh nơi bạn có thể dùng đòn bẩy và mở cả vị thế long lẫn short. Giá perpetual futures được giữ gần giá spot qua cơ chế funding.

Funding rate là khoản thanh toán định kỳ giữa người giữ vị thế long và short trên perpetual futures, giữ giá hợp đồng gần spot. Trong arbitrage funding, trader mở vị thế trung lập thị trường: mua tài sản trên spot và đồng thời mở vị thế short futures cùng kích thước. Giá không ảnh hưởng đến kết quả, và thu nhập đến từ funding dương. P2P.Army giúp bạn tìm các cặp có funding thuận lợi.

Arbitrage stablecoin dựa trên việc tỷ giá stablecoin (USDT, USDC, FDUSD, DAI) không phải lúc nào cũng đúng $1 và lệch nhẹ giữa nhau cũng như giữa các sàn. Trader mua stablecoin đang chiết khấu tạm thời và bán khi tỷ giá trở về ngang giá, hoặc tận dụng chênh lệch tỷ giá giữa các cặp. Rủi ro thấp hơn coin biến động, nhưng spread thường cũng nhỏ.

Lệnh thị trường khớp ngay theo các giá tốt nhất có trong sổ lệnh. Tiện về tốc độ, nhưng bạn trả phí taker và chịu rủi ro trượt giá.

Lệnh giới hạn chỉ khớp ở mức giá bạn đặt hoặc tốt hơn. Nó thêm thanh khoản vào sổ lệnh, nên thường được phí maker thấp hơn, nhưng có thể không khớp nếu giá không chạm mức của bạn.

Trong arbitrage spread thường nhỏ, nên phí đóng vai trò quyết định. Hãy tính đồng thời nhiều loại chi phí: phí giao dịch maker/taker cho cả lệnh mua và bán, phí mạng cho việc chuyển giữa các sàn, và trượt giá khả dĩ. Chiết khấu theo khối lượng, dùng token của sàn (vd BNB) và lệnh giới hạn giúp giảm chi phí. Luôn tính lợi nhuận ròng sau mọi phí.

• Chậm trễ mạng và sàn — trong khi chuyển đi giữa các sàn, spread thuận lợi có thể biến mất.
• Tạm ngừng nạp/rút — sàn có thể tạm tắt nạp hoặc rút một coin hay mạng cụ thể.
• Trượt giá và thanh khoản thấp — lệnh lớn khớp tệ hơn giá kỳ vọng.
• Sự cố kỹ thuật và thị trường — chậm API, ngừng giao dịch, biến động mạnh.

Trên hầu hết các sàn tập trung lớn, xác minh danh tính (KYC) là bắt buộc để nạp/rút đầy đủ và nâng hạn mức. Không hoàn tất KYC thì tính năng tài khoản bị giới hạn nặng, và trong quá trình kiểm tra tuân thủ, tài khoản có thể bị đóng băng tạm thời. Để arbitrage ổn định, nên hoàn tất xác minh trước trên mọi sàn bạn dùng và giữ tài khoản trong trạng thái tốt.