CEX 套利常見問題

CEX 套利是賺取同一資產在中心化交易所之間的價差。其理念是在較便宜處買入資產，並幾乎同時在較貴處賣出。利潤來自價差減去交易手續費與轉帳成本。P2P.Army 即時追蹤眾多交易所與配對的此類差異。

• 跨交易所——在一家交易所買入資產，在價格較高的另一家賣出。
• 三角——同一交易所內三組交易配對的鏈（如 USDT → BTC → ETH → USDT），最終獲利。
• 現貨-合約（資金費率）——持有現貨持倉與反向合約持倉以收取資金費率。
• 穩定幣套利——賺取穩定幣匯率（USDT、USDC、FDUSD、DAI）偏離平價的差額。

其經典形式如下：您在交易所 A（較便宜處）買入資產，轉到交易所 B（較貴處）並賣出。最終利潤為價差減去交易手續費與網路轉帳手續費。

為了不依賴交易所之間的轉帳時間，許多交易者同時在兩個平台保留資產儲備，並定期「再平衡」。這消除了幣在網路傳輸期間價格變動的風險。

同一資產可透過不同網路轉移，選擇直接影響手續費與速度。例如，透過 TRC20 發送 USDT 通常比 ERC20 更便宜、更快。關鍵在於發送與接收交易所雙方都須支援該網路：透過不支援的網路發送或填錯 memo/tag 可能導致資金損失。

滑點是訂單預期價格與實際成交價格之間的差額。若訂單簿流動性少，大型市價單會跨越多個價格層級成交，平均價格便比預期更差。對套利者而言，滑點是隱藏成本，極易吃掉整個價差，因此應始終評估訂單簿深度。

三角套利在單一交易所內進行，無需跨平台轉帳。您沿三組交易配對的鏈移動——例如 USDT → BTC → BTC/ETH → ETH/USDT——並回到起始資產。若暫時的匯率失衡使最終金額（扣除手續費後）大於初始金額，該交易即為獲利。這類機會稍縱即逝，需要快速執行。

現貨是您以當前價格即時交割買賣資產本身的市場，並立即擁有幣。

合約是衍生品合約，您可使用槓桿並開立多頭與空頭持倉。永續合約的價格透過資金費率機制維持在現貨價格附近。

資金費率是永續合約上多頭與空頭持倉者之間的定期款項，使合約價格貼近現貨。在資金費率套利中，交易者開立市場中性持倉：在現貨買入資產，同時開立等量的空頭合約持倉。價格不影響結果，收益來自正資金費率。P2P.Army 協助您尋找資金費率有利的配對。

穩定幣套利依賴於穩定幣匯率（USDT、USDC、FDUSD、DAI）並非總是恰好 $1，且彼此之間與各交易所之間略有差異。交易者買入暫時折價的穩定幣，待匯率回到平價時賣出，或利用配對之間的匯率差。其風險低於波動性幣種，但價差通常也較小。

市價單以訂單簿中最佳可用價格立即成交。便於追求速度，但您須支付 taker 手續費並承擔滑點風險。

限價單僅以您指定的價格或更優價格成交。它為訂單簿增加流動性，故通常獲得較低的 maker 手續費，但若價格未達您的水準則可能無法成交。

套利中價差通常很小，因此手續費起決定性作用。請同時計入多種成本：買入與賣出兩端的 maker/taker 交易手續費、交易所之間轉帳的網路手續費，以及可能的滑點。交易量折扣、使用交易所代幣（如 BNB）與限價單有助於降低成本。務必計算扣除所有手續費後的淨利潤。

• 網路與交易所延遲——當轉帳在交易所之間傳輸時，有利的價差可能消失。
• 充幣/提幣暫停——交易所可能臨時停用特定幣種或網路的充幣或提幣。
• 滑點與低流動性——大單以比預期更差的價格成交。
• 技術與市場故障——API 延遲、交易暫停、劇烈波動。

在大多數主流中心化交易所，完整充提與提高額度需要身分驗證（KYC）。未完成 KYC 時，帳戶功能受到嚴格限制，且在合規審查期間帳戶可能被臨時凍結。為穩定套利，最好預先在您使用的所有平台完成驗證，並保持帳戶狀態良好。