फंडिंग आर्बिट्रेज FAQ

फंडिंग (फंडिंग रेट) परपेचुअल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में उपयोग होने वाला आवर्ती भुगतान है जो उनकी कीमत को अंतर्निहित एसेट की स्पॉट कीमत के साथ निकटता से संरेखित रखता है। चूँकि परपेचुअल फ्यूचर्स, पारंपरिक के विपरीत, समाप्ति तिथि नहीं रखते, फंडिंग रेट स्पॉट और फ्यूचर्स कीमतों के बीच अंतर को संतुलित करने में मदद करता है।

परपेचुअल फ्यूचर्स व्युत्पन्न कॉन्ट्रैक्ट हैं जो, सामान्य फ्यूचर्स के विपरीत, समाप्ति तिथि नहीं रखते, इसलिए पोजीशन को अनिश्चित काल तक रखा जा सकता है। इनकी कीमत फंडिंग के कारण ही स्पॉट के निकट रखी जाती है। परपेचुअल फ्यूचर्स आपको लीवरेज का उपयोग करने और लॉन्ग (वृद्धि पर) व शॉर्ट (गिरावट पर) दोनों पोजीशन खोलने देते हैं।

जब फंडिंग रेट सकारात्मक होता है, तो LONG पोजीशन रखने वाले ट्रेडर SHORT पोजीशन रखने वालों को भुगतान करते हैं।

जब फंडिंग रेट नकारात्मक होता है, तो SHORT पोजीशन रखने वाले ट्रेडर LONG पोजीशन रखने वालों को भुगतान करते हैं।

एक्सचेंज केवल पक्षों के बीच भुगतान भेजता है — फंडिंग को अपने लिए नहीं रखता।

क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग में 'LONG' और 'SHORT' दो पोजीशन प्रकारों को दर्शाते हैं:

1. LONG पोजीशन: ट्रेडर कीमत बढ़ने की उम्मीद करता है और कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है ताकि बाद में अधिक कीमत पर बेचे।
2. SHORT पोजीशन: ट्रेडर कीमत गिरने की उम्मीद करता है और कॉन्ट्रैक्ट बेचता है ताकि बाद में सस्ते में वापस खरीदे।

दोनों दृष्टिकोण ट्रेडरों को कीमत के उतार-चढ़ाव से लाभ कमाने देते हैं — चाहे बाज़ार बढ़े या गिरे।

फंडिंग आर्बिट्रेज बाज़ार की दिशा पर दाँव लगाए बिना फंडिंग रेट पर कमाई की रणनीति है। ट्रेडर एक बाज़ार-तटस्थ (delta-neutral) पोजीशन खोलता है: एक बाज़ार में एसेट और दूसरे में बराबर विपरीत पोजीशन रखता है। कीमत की गति से लाभ या हानि आपस में रद्द हो जाती है, जबकि शुद्ध आय प्राप्त फंडिंग से आती है।

सकारात्मक फंडिंग के लिए क्लासिक योजना ऐसी दिखती है:

1. वांछित राशि के लिए स्पॉट पर एसेट खरीदें।
2. साथ ही एसेट के परपेचुअल फ्यूचर्स पर उसी आकार की शॉर्ट पोजीशन खोलें।
3. किसी भी कीमत गति की भरपाई होती है: स्पॉट वृद्धि शॉर्ट की बढ़ती हानि को रद्द करती है और इसके विपरीत।
4. निपटान समय पर आप लॉन्ग से फंडिंग प्राप्त करते हैं, जो आपका लाभ है।

नकारात्मक फंडिंग के लिए योजना उलट जाती है: स्पॉट पर शॉर्ट (या आपके पास मौजूद एसेट को बेचना) और लॉन्ग फ्यूचर्स पोजीशन।

हाँ। 'स्पॉट + फ्यूचर्स' संयोजन के अलावा अंतर-एक्सचेंज फंडिंग आर्बिट्रेज भी है: उसी एसेट के लिए आप कम (या नकारात्मक) फंडिंग रेट वाले एक्सचेंज पर लॉन्ग और उच्च सकारात्मक दर वाले एक्सचेंज पर शॉर्ट खोलते हैं। पोजीशन डेल्टा-न्यूट्रल रहती है, और आय दर अंतर से आती है। P2P.Army फंडिंग स्कैनर ठीक यही प्लेटफ़ॉर्म-बीच स्प्रेड दिखाता है।

क्रिप्टो फ्यूचर्स पर सबसे सामान्य अंतराल:

• हर 8 घंटे — सबसे लोकप्रिय।
• हर 4 घंटे
• हर 2 घंटे
• हर 1 घंटा

फंडिंग ठीक निर्धारित समय पर निपटाई जाती है। इसे प्राप्त करने के लिए, आपको बस निपटान क्षण पर पोजीशन खुली रखनी है — आप 1 मिनट पहले भी प्रवेश कर सकते हैं।

P2P.Army स्कैनर आपको सिग्नल की सदस्यता लेने देता है: आपको स्प्रेड की सूची के साथ अनुस्मारक मिलता है, उदाहरण के लिए निपटान से 15–30 मिनट पहले, ताकि आपके पास पोजीशन तैयार करने का समय हो और फंडिंग समय न छूटे।

भुगतान सरलता से गणना किया जाता है: निपटान क्षण पर पोजीशन आकार × फंडिंग रेट। उदाहरण के लिए, 10,000 USDT पोजीशन और प्रति अंतराल 0.05% दर के साथ भुगतान 5 USDT है। 8-घंटे अंतराल के साथ एक दिन में निपटान 3 बार होता है। ध्यान दें कि दर स्थिर नहीं है और अगले अंतराल तक बदल सकती है।

• दीर्घकालिक प्रवेश — पोजीशन को लंबे समय तक फंडिंग जुटाने के लिए रखा जाता है। कभी-कभी सकारात्मक स्प्रेड दिनों, हफ्तों या महीनों तक बना रहता है। ट्रेडर आमतौर पर स्प्रेड बंद होने पर अलर्ट सेट करता है और स्प्रेड के गायब होते ही पोजीशन से बाहर निकलता है, फिर नए खोजता है।
• लघु प्रवेश — पोजीशन केवल निपटान से कुछ मिनट पहले एक फंडिंग भुगतान पकड़ने के लिए खोली जाती है। ऐसे ट्रेड लगभग 5–15 मिनट चलते हैं: तटस्थ पोजीशन खोलें, फंडिंग प्राप्त करें, बंद करें।

P2P.Army पर फंडिंग अनुभाग कई एक्सचेंजों और इंस्ट्रूमेंट के फंडिंग रेट और स्प्रेड को रीयल-टाइम में एकत्र करता है। फिल्टर वाली तालिका, दर-इतिहास चार्ट और निपटान से पहले Telegram अलर्ट हैं ताकि आप समय पर पोजीशन तैयार करें और सर्वोत्तम बंडल खोजें।

• फ्यूचर्स लेग की लिक्विडेशन — उच्च लीवरेज के साथ, एक तीव्र कीमत गति स्पॉट द्वारा हानि की भरपाई से पहले शॉर्ट/लॉन्ग को लिक्विडेट कर सकती है। मार्जिन बफ़र रखें।
• दर में बदलाव — फंडिंग अगले अंतराल तक गिर सकता है या संकेत बदल सकता है, और बंडल लाभदायक नहीं रहता।
• कीमत विचलन (बेसिस) — स्पॉट और फ्यूचर्स हमेशा पूर्ण समकालिकता में नहीं चलते, जिससे अस्थायी अवास्तविक हानि होती है।
• शुल्क और स्लिपेज — दो लेग में प्रवेश और निकास पर ऐसे शुल्क लगते हैं जो प्राप्त फंडिंग से अधिक हो सकते हैं।
• एक्सचेंज विफलताएँ और देरी — ट्रेडिंग रुकावट या API देरी दोनों लेग को एक साथ खोलना/बंद करना कठिन बना देती है।

फ्यूचर्स लेग पर लीवरेज आपको कम पूँजी लगाने देता है और उपयोग किए गए मार्जिन पर रिटर्न बढ़ाता है। लेकिन लीवरेज जितना अधिक, लिक्विडेशन कीमत उतनी निकट और फ्यूचर्स लेग को जबरन बंद करने के लिए आवश्यक गति उतनी छोटी — भरपाई करने वाली स्पॉट लेग के बावजूद। यही कारण है कि डेल्टा-न्यूट्रल रणनीतियाँ आमतौर पर मध्यम लीवरेज का उपयोग करती हैं और अगले निपटान तक अस्थिरता से बचने के लिए मार्जिन बफ़र रखती हैं।