FAQ Arbitrase Funding

Funding (Funding Rate) adalah pembayaran berkala yang digunakan pada kontrak perpetual futures untuk menjaga harganya tetap selaras dengan harga spot aset dasar. Karena perpetual futures, berbeda dari yang tradisional, tak punya tanggal kedaluwarsa, funding rate membantu menyeimbangkan selisih antara harga spot dan futures.

Perpetual futures adalah kontrak derivatif yang, berbeda dari futures biasa, tak punya tanggal kedaluwarsa, jadi posisi bisa dipegang tanpa batas waktu. Harganya dijaga dekat spot justru berkat funding. Perpetual futures memungkinkan Anda memakai leverage dan membuka posisi long (saat naik) maupun short (saat turun).

Saat funding rate positif, trader yang memegang posisi LONG membayar trader yang memegang posisi SHORT.

Saat funding rate negatif, trader yang memegang posisi SHORT membayar trader yang memegang posisi LONG.

Bursa hanya meneruskan pembayaran antar pihak — tidak menyimpan funding untuk dirinya.

Dalam trading futures kripto, 'LONG' dan 'SHORT' mewakili dua jenis posisi:

1. Posisi LONG: trader mengharapkan harga naik dan membeli kontrak untuk dijual nanti lebih mahal.
2. Posisi SHORT: trader mengharapkan harga turun dan menjual kontrak untuk dibeli kembali nanti lebih murah.

Kedua pendekatan memungkinkan trader untung dari ayunan harga — entah pasar naik atau turun.

Arbitrase funding adalah strategi menghasilkan dari funding rate tanpa bertaruh pada arah pasar. Trader membuka posisi netral pasar (delta-neutral): memegang aset di satu pasar dan posisi berlawanan yang setara di pasar lain. Untung atau rugi dari pergerakan harga saling meniadakan, sedangkan pendapatan bersih berasal dari funding yang diterima.

Skema klasik untuk funding positif tampak begini:

1. Beli aset di spot dengan jumlah yang diinginkan.
2. Sekaligus buka posisi short berukuran sama pada perpetual futures aset.
3. Setiap pergerakan harga diimbangi: kenaikan spot meniadakan kerugian short yang membesar dan sebaliknya.
4. Pada waktu penagihan Anda menerima funding dari para long, itulah keuntungan Anda.

Untuk funding negatif skemanya dicerminkan: short di spot (atau menjual aset yang Anda pegang) dan posisi long futures.

Ya. Selain kombo 'spot + futures' ada arbitrase funding antar bursa: untuk aset yang sama Anda membuka long di bursa dengan funding rate rendah (atau negatif) dan short di bursa dengan rate positif tinggi. Posisi tetap delta-neutral, dan pendapatan berasal dari selisih rate. Pemindai funding P2P.Army menampilkan persis spread ini antar bursa.

Interval paling umum pada futures kripto:

• Tiap 8 jam — paling populer.
• Tiap 4 jam
• Tiap 2 jam
• Tiap 1 jam

Funding ditagih tepat pada waktu yang ditentukan. Untuk menerimanya, Anda hanya perlu memegang posisi terbuka pada momen penagihan — Anda bisa masuk bahkan 1 menit sebelumnya.

Pemindai P2P.Army memungkinkan Anda berlangganan sinyal: Anda mendapat pengingat berisi daftar spread, misalnya 15–30 menit sebelum penagihan, agar sempat menyiapkan posisi dan tak melewatkan waktu funding.

Pembayaran dihitung sederhana: ukuran posisi × funding rate pada momen penagihan. Misalnya, dengan posisi 10.000 USDT dan tarif 0,05% per interval, pembayarannya 5 USDT. Dalam sehari dengan interval 8 jam, penagihan terjadi 3 kali. Perhatikan tarif tidak tetap dan bisa berubah pada interval berikutnya.

• Masuk jangka panjang — posisi dipegang untuk mengumpulkan funding dalam waktu lama. Kadang spread positif bertahan berhari-hari, berminggu-minggu, bahkan berbulan-bulan. Trader biasanya memasang peringatan untuk saat spread menutup dan keluar dari posisi begitu ia hilang, lalu mencari yang baru.
• Masuk singkat — posisi dibuka hanya untuk menangkap satu pembayaran funding beberapa menit sebelum penagihan. Transaksi seperti ini berlangsung sekitar 5–15 menit: buka posisi netral, terima funding, tutup.

Bagian Funding di P2P.Army mengumpulkan funding rate dan spread di banyak bursa dan instrumen secara real-time. Ada tabel dengan filter, grafik riwayat tarif, dan peringatan Telegram sebelum penagihan agar Anda bisa menyiapkan posisi tepat waktu dan menemukan paket terbaik.

• Likuidasi kaki futures — dengan leverage tinggi, pergerakan harga tajam bisa melikuidasi short/long sebelum spot mengimbangi kerugian. Jaga buffer margin.
• Perubahan tarif — funding bisa turun atau berbalik tanda pada interval berikutnya, dan paket berhenti menguntungkan.
• Divergensi harga (basis) — spot dan futures tak selalu bergerak sempurna seiring, menimbulkan kerugian belum terealisasi sementara.
• Biaya dan slippage — masuk dan keluar dua kaki memakan biaya yang bisa melampaui funding diterima.
• Kegagalan dan keterlambatan bursa — penghentian trading atau keterlambatan API menyulitkan membuka/menutup kedua kaki bersamaan.

Leverage pada kaki futures memungkinkan Anda menyetor modal lebih sedikit dan menaikkan imbal hasil atas margin yang dipakai. Tetapi makin tinggi leverage, makin dekat harga likuidasi dan makin kecil pergerakan yang dibutuhkan untuk memaksa menutup kaki futures — bahkan dengan kaki spot pengimbang. Karena itu strategi delta-neutral biasanya memakai leverage moderat dan menjaga buffer margin untuk bertahan dari volatilitas hingga penagihan berikutnya.