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Scanner de arbitragem de opções

Opções entre exchanges em BTC, ETH, SOL, XRP e mais — dispersão de preço e de IV, paridade put-call e deteção de true lock.

A mesma opção — mesmo subjacente, strike e vencimento — costuma ter preços diferentes em exchanges diferentes. Este scanner combina esses instrumentos entre Deribit, Bybit, OKX e Binance e mostra o spread executável e a diferença de volatilidade implícita em tempo real. Além disso, acompanha a paridade put-call dentro de cada exchange, onde as três pernas são liquidadas numa única venue.

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4 exchangesTempo realAlertas do Telegram

O que o scanner oferece

Scanner de spread entre exchanges

Combina contratos idênticos em quatro venues e mostra o spread executável — o bid de uma exchange contra o ask da outra, já após taxas — e não uma diferença cosmética entre preços médios.

NOVO

Paridade put-call e sintéticos

Conversion e reversal dentro de uma única exchange: call, put e o subjacente no mesmo strike. As três pernas ficam numa só venue, então a margem é compensada e não há risco de liquidação entre exchanges.

NOVO

Todos os subjacentes listados

Não é mais só BTC e ETH. SOL, XRP, DOGE e qualquer outro subjacente cotado em pelo menos duas venues aparecem automaticamente conforme as exchanges os listam.

NOVO

Spread pelo preço médio

Quando os books estão largos, o spread executável esconde a deslocação real. O spread mid — (bid+ask)/2 em cada perna — a revela e é ordenável lado a lado com o spread líquido.

Dispersão de volatilidade implícita

A diferença de IV num único e mesmo contrato entre venues. Muitas vezes é o sinal mais claro de um book desatualizado ou mal precificado, mesmo quando o spread em dinheiro ainda parece pequeno.

NOVO

Histórico de spread e gráficos

Cada combinação é registrada numa grade de 15 minutos, então você consegue distinguir um print isolado de uma deslocação que está aberta há horas — tanto para spreads entre exchanges quanto para desvios de paridade.

Alertas e sinais do Telegram

Limites pessoais por combinação (% líq., spread de IV) mais uma assinatura de eventos de true lock com os seus próprios filtros. As deslocações reais aparecem de madrugada e durante choques — o bot não dorme.

Filtros, favoritos e gregas

Filtre por subjacente, tipo de opção, classe do sinal, exchanges, % líq. mínima, spread de IV, distância do ATM e dias até o vencimento. Salve combinações nos favoritos; cada cartão mostra as duas pernas com bid/ask, IV, delta, gamma, theta, vega e contratos em aberto.

O que é arbitragem de opções?

As opções são um dos segmentos que mais crescem no cripto. Como o mercado é jovem e está dividido entre muitas exchanges, o mesmo contrato costuma ter preços diferentes de uma venue para outra. A arbitragem de opções é a prática de identificar essas diferenças — de preço ou de volatilidade implícita — e negociá-las.

Esta ferramenta faz a parte difícil por você: acompanha quatro exchanges o tempo todo, alinha contratos idênticos (mesma moeda, strike e vencimento) e classifica cada diferença conforme o quanto ela é realmente negociável. Abaixo está tudo o que um iniciante precisa para começar.

Tipos de sinal

True lock

Mesma liquidação, positivo após taxas — um raro travamento quase sem risco (por exemplo, quando um market maker sai do book).

Valor relativo

Positivo após taxas, mas com liquidação cruzada (COIN↔USDT): valor relativo com risco de base/moeda.

Observar

Existe um cruzamento de preços, mas as taxas o consomem — vale a pena observar.

Apenas IV

Sem cruzamento de preços, mas com uma diferença notável de volatilidade implícita entre exchanges.

Paridade put-call — arbitragem dentro de uma única exchange

Call e put do mesmo strike contra o subjacente — arbitragem sintética numa única exchange (conversion / reversal). As três pernas ficam numa só venue, então a margem é compensada.

Para o mesmo strike e vencimento, uma call menos uma put se comporta como o subjacente: Call − Put = Spot − Strike (em cripto, prazos curtos). Quando essa relação se quebra, é possível travar um lucro com três pernas numa única exchange.

1

Conversion (a call está cara): venda a call, compre a put e compre o subjacente (spot ou perpétuo). No vencimento, as pernas liquidam contra o mesmo preço e você fica com a diferença travada.

2

Reversal (a call está barata): compre a call, venda a put e venda o subjacente.

3

Como as três pernas estão numa ÚNICA exchange, a margem é compensada entre elas — sem risco de liquidação entre exchanges, ao contrário dos spreads de opções entre venues.

4

O strike mais próximo do spot (ATM) é o mais líquido e confiável. Use o filtro de % em relação ao ATM para ficar perto do dinheiro.

Como começar

1. Abra o scanner

Escolha um subjacente e uma classe de sinal — comece por true lock e valor relativo, que são os mais acionáveis.

2. Abra o cartão da combinação

As duas pernas, gregas, volatilidade implícita, moneyness e o histórico do spread estão numa única página, com um guia passo a passo de como a operação é montada.

3. Configure um alerta

Defina um limite de % líq. ou de IV para a combinação e conecte o Telegram — o bot avisa você quando o spread se ampliar até o seu nível.

Como funciona e riscos

O scanner combina opções idênticas (mesmo subjacente, strike e vencimento) entre exchanges e mostra o spread executável (comprar no ask de uma exchange, vender no bid da outra) e a diferença de volatilidade implícita. Um travamento realmente sem risco é raro: a margem da perna vendida numa exchange não é compensada com a perna comprada em outra, e opções liquidadas em cripto e em USDT são instrumentos diferentes (risco de base/moeda). Taxas e slippage além do topo do book também se aplicam. Use os alertas de true lock para capturar as raras deslocações; trate as demais linhas como sinais de valor relativo, não como lucro garantido.

Exchanges que acompanhamos

Deribit
Bybit
OKX
Binance

FAQ de arbitragem de opções — para iniciantes

Uma opção é um contrato que dá o direito — mas não a obrigação — de comprar (uma call) ou vender (uma put) um ativo a um preço fixo (o strike) antes de uma data determinada (o vencimento). Em cripto, isso normalmente é BTC ou ETH, mas também existem opções listadas sobre SOL, XRP, DOGE e outras moedas. Você paga um preço por esse direito, chamado de prêmio.
Cada exchange tem o seu próprio livro de ofertas, os seus market makers e os seus traders. Quando a oferta e a procura diferem entre venues, um contrato idêntico — mesmo subjacente, strike e vencimento — pode ser negociado a preços diferentes por curtos períodos. É exatamente essa diferença que este scanner revela.
A ideia é comprar uma opção onde ela está mais barata e vender a opção idêntica onde ela está mais cara, ficando com a diferença. No caso mais limpo, as duas pernas se anulam no vencimento e você fica com o spread. Na prática, a maioria das oportunidades é de valor relativo, e não livre de risco — veja os riscos abaixo.
A volatilidade implícita é a expectativa do mercado sobre o quanto o ativo vai se mover, embutida no preço da opção. Se a mesma opção apresenta uma IV mais alta numa exchange do que noutra, o mercado está precificando o mesmo risco de forma diferente — é o spread de IV. Traders de volatilidade negociam essas diferenças.
Ele coleta continuamente os preços de opções na Deribit, Bybit, OKX e Binance, combina contratos idênticos entre elas e mostra o spread de preço executável e a diferença de IV em tempo real — com um tipo de sinal para cada linha e alertas no Telegram 24/7.
Não. Um travamento realmente sem risco é raro. A maioria das linhas carrega risco: margem entre exchanges, moedas de liquidação diferentes, taxas e slippage. Trate o scanner como uma ferramenta profissional de valor relativo, não como uma máquina de imprimir dinheiro — e use os alertas de true lock para capturar os raros momentos realmente passíveis de travamento.
Um true lock acontece quando uma opção de mesma liquidação está estritamente mais barata para comprar na exchange A do que para vender na exchange B, mesmo depois das taxas — um spread quase sem risco. Normalmente ele aparece apenas por segundos, em momentos de alta volatilidade ou quando um market maker sai do book. O nosso monitoramento 24/7 existe justamente para capturar essas janelas fugazes e alertar você na hora.
  • Margem entre exchanges: a margem da perna vendida pode disparar numa exchange enquanto o ganho compensatório está em outra — elas não se compensam, então você pode ser liquidado.
  • Moeda de liquidação: uma opção liquidada em cripto e outra liquidada em USDT são instrumentos diferentes (risco de base / moeda).
  • Taxas e slippage além do topo do book podem eliminar um spread estreito.
As opções liquidadas em cripto (Deribit, OKX) têm margem e liquidação na própria moeda (BTC/ETH), portanto carregam exposição cripto embutida. As opções liquidadas em USDT (Bybit, Binance) têm margem numa stablecoin. Comparar entre essas classes acrescenta risco de moeda/base, e é por isso que uma combinação com a mesma liquidação é mais 'limpa' e pode se qualificar como true lock.
Os alertas por linha avisam você quando uma oportunidade específica cruza o seu limite de % líq. ou de IV. Os sinais do Telegram são uma assinatura 24/7: escolha os seus limites, ativos e exchanges e — importante — ative 'alertar sempre em qualquer true lock' para nunca perder uma rara janela sem risco.
Deribit, Bybit, OKX e Binance — as quatro maiores venues de opções cripto. A Deribit tem a liquidez mais profunda; as demais são comparadas com ela em todo subjacente listado por pelo menos duas venues.
Para um mesmo strike e vencimento, uma call menos uma put se comporta como o próprio subjacente: Call − Put ≈ Spot − Strike. Quando essa relação se quebra numa exchange, é possível montar uma posição de três pernas — opção, opção e o subjacente — e travar o desvio. Como as três pernas ficam na mesma venue, a margem é compensada entre elas e não há risco de liquidação entre exchanges, que é o principal perigo dos spreads de opções entre venues. O scanner tem um modo Paridade dedicado a essas montagens.
Todo subjacente cotado pelas exchanges conectadas e que apareça em pelo menos duas delas — BTC e ETH têm os books mais profundos, e SOL, XRP, DOGE e outros surgem conforme as venues os listam. Nada é fixo no código: novos subjacentes aparecem sozinhos. Moedas cotadas numa única exchange não têm com o que ser comparadas, então não geram linhas entre exchanges (mas ainda podem aparecer no modo de paridade).
Abra o scanner com os filtros Apenas IV e Valor relativo para ver onde os preços e a volatilidade divergem. Leia as observações de risco, abra os detalhes de uma linha para estudar as duas pernas e as suas gregas, e assine os alertas de true lock no Telegram. Opere pequeno até entender como a margem se comporta em cada exchange.

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