Fonlama Arbitrajı SSS

Fonlama (Funding Rate), süresiz vadeli işlem sözleşmelerinde fiyatlarını dayanak varlığın spot fiyatına sıkıca hizalı tutmak için kullanılan periyodik bir ödemedir. Süresiz vadeli işlemler, geleneksel olanların aksine vade tarihine sahip olmadığından, fonlama oranı spot ve vadeli fiyatlar arasındaki farkı dengelemeye yardımcı olur.

Süresiz vadeli işlemler, sıradan vadeli işlemlerin aksine vade tarihi olmayan türev sözleşmelerdir, dolayısıyla bir pozisyon süresiz tutulabilir. Fiyatları tam da fonlama sayesinde spota yakın tutulur. Süresiz vadeli işlemler kaldıraç kullanmanıza ve hem uzun (yükselişe) hem kısa (düşüşe) pozisyon açmanıza olanak tanır.

Fonlama oranı pozitif olduğunda, LONG pozisyonu tutan trader'lar SHORT pozisyonu tutanlara öder.

Fonlama oranı negatif olduğunda, SHORT pozisyonu tutan trader'lar LONG pozisyonu tutanlara öder.

Borsa ödemeyi yalnızca taraflar arasında yönlendirir — fonlamayı kendine tutmaz.

Kripto vadeli işlem ticaretinde 'LONG' ve 'SHORT' iki pozisyon türünü temsil eder:

1. LONG pozisyon: trader fiyatın yükselmesini bekler ve sözleşmeyi daha sonra daha yüksek fiyata satmak için alır.
2. SHORT pozisyon: trader fiyatın düşmesini bekler ve sözleşmeyi daha sonra daha ucuza geri almak için satar.

Her iki yaklaşım da trader'ların fiyat dalgalanmalarından kâr etmesini sağlar — piyasa yükselse de düşse de.

Fonlama arbitrajı, piyasa yönüne bahis oynamadan fonlama oranından kazanma stratejisidir. Trader piyasaya nötr (delta-nötr) bir pozisyon açar: bir piyasada varlığı, başka bir piyasada eşit ve karşıt bir pozisyonu tutar. Fiyat hareketinden gelen kâr veya zarar birbirini götürür, net gelir ise alınan fonlamadan gelir.

Pozitif fonlama için klasik şema şöyledir:

1. Varlığı spotta istediğiniz tutarla alın.
2. Aynı anda varlığın süresiz vadeli işlemlerinde aynı büyüklükte bir kısa pozisyon açın.
3. Her fiyat hareketi dengelenir: spotun yükselişi kısanın büyüyen zararını götürür ve tersi.
4. Hesaplama zamanlarında uzunlardan fonlama alırsınız, bu da kârınızdır.

Negatif fonlama için şema aynalanır: spotta kısa (veya elinizdeki varlığı satmak) ve uzun bir vadeli pozisyon.

Evet. 'Spot + vadeli' kombinasyonunun yanı sıra borsalar arası fonlama arbitrajı vardır: aynı varlık için fonlama oranı düşük (veya negatif) borsada uzun, yüksek pozitif oranlı borsada kısa açarsınız. Pozisyon delta-nötr kalır ve gelir oran farkından gelir. P2P.Army fonlama tarayıcısı borsalar arası tam da bu spreadleri gösterir.

Kripto vadeli işlemlerde en yaygın aralıklar:

• Her 8 saatte bir — en popüleri.
• Her 4 saatte bir
• Her 2 saatte bir
• Her 1 saatte bir

Fonlama kesinlikle belirlenen zamanda hesaplanır. Almak için sadece hesaplama anında pozisyonu açık tutmanız yeterlidir — 1 dakika öncesinde bile girebilirsiniz.

P2P.Army tarayıcısı sinyallere abone olmanızı sağlar: örneğin hesaplamadan 15–30 dakika önce spread listesi içeren bir hatırlatma alırsınız, böylece pozisyon hazırlamaya vaktiniz olur ve fonlama zamanını kaçırmazsınız.

Ödeme basitçe hesaplanır: hesaplama anında pozisyon büyüklüğü × fonlama oranı. Örneğin, 10.000 USDT pozisyon ve aralık başına %0,05 oranla ödeme 5 USDT'dir. 8 saatlik aralığa sahip bir günde hesaplama 3 kez olur. Oranın sabit olmadığını ve bir sonraki aralıkta değişebileceğini unutmayın.

• Uzun vadeli giriş — pozisyon uzun süre fonlama toplamak için tutulur. Bazen pozitif spread günlerce, haftalarca, hatta aylarca sürer. Trader genellikle spreadin kapandığı an için bir uyarı kurar ve spread kaybolur kaybolmaz pozisyondan çıkar, sonra yenilerini arar.
• Kısa giriş — pozisyon yalnızca hesaplamadan birkaç dakika önce tek bir fonlama ödemesini yakalamak için açılır. Bu işlemler yaklaşık 5–15 dakika sürer: nötr pozisyon aç, fonlamayı al, kapat.

P2P.Army'deki Fonlama bölümü birçok borsa ve enstrümandaki fonlama oranlarını ve spreadleri gerçek zamanlı toplar. Filtreli bir tablo, oran geçmişi grafikleri ve hesaplamadan önce Telegram uyarıları vardır; böylece pozisyonları zamanında hazırlar ve en iyi paketleri bulursunuz.

• Vadeli bacağın tasfiyesi — yüksek kaldıraçta sert bir fiyat hareketi, spot zararı dengelemeden önce kısayı/uzunu tasfiye edebilir. Bir marj tamponu tutun.
• Oran değişiklikleri — fonlama bir sonraki aralıkta düşebilir veya işaret değiştirebilir, paket kârlı olmaktan çıkar.
• Fiyat ıraksaması (baz) — spot ve vadeli her zaman tam senkron hareket etmez, geçici gerçekleşmemiş bir zarara yol açar.
• Ücretler ve kayma — iki bacağa girip çıkmak, alınan fonlamayı aşabilecek ücretler doğurur.
• Borsa arızaları ve gecikmeleri — işlem durdurmaları veya API gecikmeleri iki bacağı aynı anda açmayı/kapatmayı zorlaştırır.

Vadeli bacaktaki kaldıraç daha az sermaye bağlamanıza olanak tanır ve kullanılan marj üzerindeki getiriyi artırır. Ancak kaldıraç ne kadar yüksekse, tasfiye fiyatı o kadar yakın ve vadeli bacağı zorla kapatmak için gereken hareket o kadar küçük olur — dengeleyici spot bacağa rağmen. Bu yüzden delta-nötr stratejiler genellikle ölçülü kaldıraç kullanır ve bir sonraki hesaplamaya kadar volatiliteyi atlatmak için bir marj tamponu tutar.