FAQ з арбітражу фінансування

Фінансування (ставка фінансування) — це періодична виплата, що використовується в безстрокових ф'ючерсних контрактах, аби утримувати їхню ціну тісно узгодженою зі спотовою ціною базового активу. Оскільки безстрокові ф'ючерси, на відміну від традиційних, не мають дати закінчення, ставка фінансування допомагає балансувати різницю між спотовою та ф'ючерсною цінами.

Безстрокові ф'ючерси — це похідні контракти, які, на відміну від звичайних ф'ючерсів, не мають дати закінчення, тож позицію можна утримувати безстроково. Їхня ціна утримується біля спота саме завдяки фінансуванню. Безстрокові ф'ючерси дозволяють використовувати плече та відкривати позиції як лонг (на зростання), так і шорт (на падіння).

Коли ставка фінансування додатна, трейдери з позиціями LONG платять трейдерам із позиціями SHORT.

Коли ставка фінансування від'ємна, трейдери з позиціями SHORT платять трейдерам із позиціями LONG.

Біржа лише спрямовує платіж між сторонами — вона не залишає фінансування собі.

У торгівлі крипто-ф'ючерсами 'LONG' і 'SHORT' представляють два типи позицій:

1. Позиція LONG: трейдер очікує зростання ціни й купує контракт, щоб пізніше продати дорожче.
2. Позиція SHORT: трейдер очікує падіння ціни й продає контракт, щоб пізніше викупити дешевше.

Обидва підходи дозволяють трейдерам заробляти на коливаннях ціни — хай ринок зростає чи падає.

Арбітраж фінансування — це стратегія заробітку на ставці фінансування без ставки на напрямок ринку. Трейдер відкриває нейтральну до ринку (дельта-нейтральну) позицію: тримає актив на одному ринку й рівну протилежну позицію на іншому. Прибуток чи збиток від руху ціни взаємно знищуються, а чистий дохід дає отримане фінансування.

Класична схема для додатного фінансування така:

1. Купіть актив на споті на потрібну суму.
2. Водночас відкрийте шорт-позицію того ж розміру на безстрокових ф'ючерсах активу.
3. Будь-який рух ціни компенсується: зростання спота знищує зростаючий збиток шорта й навпаки.
4. У моменти нарахування ви отримуєте фінансування від лонгів, що і є вашим прибутком.

Для від'ємного фінансування схема дзеркальна: шорт на споті (або продаж активу, який ви тримаєте) та лонг-позиція ф'ючерсів.

Так. Окрім комбінації 'спот + ф'ючерси' є міжбіржовий арбітраж фінансування: для того ж активу ви відкриваєте лонг на біржі з низькою (або від'ємною) ставкою фінансування й шорт на біржі з високою додатною ставкою. Позиція лишається дельта-нейтральною, а дохід дає різниця ставок. Сканер фінансування P2P.Army показує саме ці спреди між майданчиками.

Найпоширеніші інтервали на крипто-ф'ючерсах:

• Кожні 8 годин — найпопулярніший.
• Кожні 4 години
• Кожні 2 години
• Кожну 1 годину

Фінансування нараховується строго у визначений час. Щоб його отримати, достатньо тримати позицію відкритою в момент нарахування — можна увійти навіть за 1 хвилину.

Сканер P2P.Army дозволяє підписатися на сигнали: ви отримуєте нагадування зі списком спредів, наприклад за 15–30 хвилин до нарахування, щоб мати час підготувати позиції й не пропустити час фінансування.

Виплата розраховується просто: розмір позиції × ставка фінансування в момент нарахування. Наприклад, із позицією 10 000 USDT та ставкою 0,05% за інтервал виплата становить 5 USDT. За день з інтервалом 8 годин нарахування відбувається 3 рази. Зверніть увагу: ставка не фіксована й може змінитися до наступного інтервалу.

• Довгостроковий вхід — позиція утримується для збору фінансування тривалий час. Іноді додатний спред тримається дні, тижні або навіть місяці. Трейдер зазвичай налаштовує сповіщення на момент закриття спреду й виходить із позиції щойно він зникає, потім шукає нові.
• Короткий вхід — позиція відкривається лише щоб упіймати одну виплату фінансування за кілька хвилин до нарахування. Такі угоди тривають близько 5–15 хвилин: відкрити нейтральну позицію, отримати фінансування, закрити.

Розділ фінансування на P2P.Army агрегує ставки фінансування та спреди між багатьма біржами й інструментами в реальному часі. Є таблиця з фільтрами, графіки історії ставок і сповіщення Telegram перед нарахуванням, щоб ви вчасно підготували позиції й знайшли найкращі зв'язки.

• Ліквідація ф'ючерсної ноги — за високого плеча різкий рух ціни може ліквідувати шорт/лонг, перш ніж спот компенсує збиток. Тримайте запас маржі.
• Зміни ставки — фінансування може впасти або змінити знак до наступного інтервалу, і зв'язка перестає бути прибутковою.
• Розбіжність ціни (базис) — спот і ф'ючерси не завжди рухаються ідеально синхронно, спричиняючи тимчасовий нереалізований збиток.
• Комісії та прослизання — вхід і вихід двох ніг коштують комісій, що можуть перевищити отримане фінансування.
• Збої та затримки біржі — зупинки торгів чи затримки API ускладнюють одночасне відкриття/закриття обох ніг.

Плече на ф'ючерсній нозі дозволяє вкласти менше капіталу та підвищує дохідність на використану маржу. Але що більше плече, то ближча ціна ліквідації й менший рух, потрібний для примусового закриття ф'ючерсної ноги — навіть із компенсаційною спотовою ногою. Тому дельта-нейтральні стратегії зазвичай використовують помірне плече й тримають запас маржі, щоб пережити волатильність до наступного нарахування.