Trình quét arbitrage quyền chọn
Quyền chọn giữa các sàn trên BTC, ETH, SOL, XRP và nhiều hơn nữa — chênh lệch giá & IV, put-call parity và phát hiện true lock.
Cùng một quyền chọn — cùng tài sản cơ sở, cùng strike và cùng ngày đáo hạn — thường có giá khác nhau trên các sàn khác nhau. Trình quét này ghép các công cụ đó giữa Deribit, Bybit, OKX và Binance, rồi hiển thị spread khả thi cùng chênh lệch biến động ngụ ý theo thời gian thực. Ngoài ra, nó còn theo dõi put-call parity ngay bên trong từng sàn, nơi cả ba chân đều được thanh toán trên một sàn duy nhất.
Trình quét mang lại gì cho bạn
Trình quét spread giữa các sàn
Ghép các hợp đồng giống hệt nhau trên bốn sàn và hiển thị spread khả thi — giá bid ở sàn này so với giá ask ở sàn kia, sau phí — chứ không phải chênh lệch hình thức giữa các giá mid.
Put-call parity & vị thế tổng hợp
Conversion và reversal bên trong một sàn duy nhất: call, put và tài sản cơ sở ở cùng một strike. Cả ba chân trên một sàn nên ký quỹ được bù trừ và không có rủi ro thanh lý chéo sàn.
Mọi tài sản cơ sở được niêm yết
Không còn chỉ BTC và ETH. SOL, XRP, DOGE và bất kỳ tài sản cơ sở nào được báo giá trên ít nhất hai sàn đều tự động xuất hiện ngay khi các sàn niêm yết chúng.
Spread theo giá mid
Khi sổ lệnh rộng, spread khả thi che mất mức lệch giá thật sự. Spread mid — (bid+ask)/2 trên mỗi chân — phơi bày điều đó và có thể sắp xếp song song với spread ròng.
Phân tán biến động ngụ ý
Chênh lệch IV trên cùng một hợp đồng giữa các sàn. Thường là dấu hiệu sạch nhất của một sổ lệnh chậm cập nhật hoặc định giá sai, ngay cả khi spread tiền mặt vẫn còn nhỏ.
Lịch sử spread & biểu đồ
Mỗi bộ cặp được chụp ảnh dữ liệu theo lưới 15 phút, nhờ đó bạn phân biệt được một lần khớp lẻ với một mức lệch giá đã mở suốt nhiều giờ — cho cả spread giữa các sàn lẫn độ lệch parity.
Cảnh báo & tín hiệu Telegram
Ngưỡng cá nhân cho từng bộ cặp (ròng %, chênh IV) cộng với đăng ký nhận sự kiện true lock theo bộ lọc riêng của bạn. Những mức lệch giá thật thường xuất hiện ban đêm và trong các cú sốc — bot thì không ngủ.
Bộ lọc, yêu thích & greeks
Lọc theo tài sản cơ sở, loại quyền chọn, hạng tín hiệu, sàn, ròng % tối thiểu, chênh IV, khoảng cách tới ATM và số ngày đến đáo hạn. Lưu các bộ cặp vào yêu thích; mỗi thẻ hiển thị cả hai chân kèm bid/ask, IV, delta, gamma, theta, vega và open interest.
Arbitrage quyền chọn là gì?
Quyền chọn là một trong những mảng phát triển nhanh nhất của thị trường crypto. Vì thị trường còn non trẻ và bị chia nhỏ giữa nhiều sàn, cùng một hợp đồng thường được định giá khác nhau từ sàn này sang sàn khác. Arbitrage quyền chọn là việc phát hiện những chênh lệch đó — về giá hoặc về biến động ngụ ý — và giao dịch chúng.
Công cụ này làm phần khó cho bạn: nó theo dõi bốn sàn suốt ngày đêm, ghép các hợp đồng giống hệt nhau (cùng coin, cùng strike, cùng ngày đáo hạn) và gắn nhãn cho từng chênh lệch theo mức độ thực sự có thể giao dịch. Bên dưới là tất cả những gì người mới cần để bắt đầu.
Các loại tín hiệu
True lock
Cùng loại thanh toán, dương sau phí — một khóa lời gần như phi rủi ro và hiếm gặp (ví dụ khi một market maker rút lui).
Giá trị tương đối
Dương sau phí nhưng khác loại thanh toán (COIN↔USDT): giá trị tương đối, kèm rủi ro basis/tiền tệ.
Theo dõi
Có giao cắt giá, nhưng phí ăn hết — đáng để theo dõi.
Chỉ IV
Không có giao cắt giá, nhưng chênh lệch biến động ngụ ý giữa các sàn là đáng kể.
Put-call parity — arbitrage bên trong một sàn
Call và put cùng strike so với tài sản cơ sở — arbitrage tổng hợp trong một sàn (conversion / reversal). Cả ba chân trên cùng một sàn nên ký quỹ được bù trừ.
Với cùng một strike và ngày đáo hạn, call trừ put hành xử như chính tài sản cơ sở: Call − Put = Spot − Strike (với crypto, kỳ hạn ngắn). Khi quan hệ này bị phá vỡ, bạn có thể khóa lợi nhuận bằng ba chân trên một sàn duy nhất.
Conversion (call đắt): bán call, mua put, mua tài sản cơ sở (spot hoặc perp). Khi đáo hạn, các chân được thanh toán theo cùng một mức giá và bạn giữ lại phần chênh lệch đã khóa.
Reversal (call rẻ): mua call, bán put, short tài sản cơ sở.
Vì cả ba chân đều nằm trên MỘT sàn, ký quỹ được bù trừ giữa chúng — không có rủi ro thanh lý chéo sàn như với spread quyền chọn giữa hai sàn.
Strike gần giá spot nhất (ATM) là thanh khoản và đáng tin nhất. Dùng bộ lọc % so với ATM để giữ gần vùng ngang giá.
Bắt đầu thế nào
1. Mở trình quét
Chọn một tài sản cơ sở và một hạng tín hiệu — hãy bắt đầu với true lock và giá trị tương đối, đó là hai nhóm dễ hành động nhất.
2. Mở thẻ bộ cặp
Cả hai chân, greeks, biến động ngụ ý, moneyness và lịch sử spread đều nằm trên một trang, kèm hướng dẫn từng bước cách vào lệnh.
3. Đặt cảnh báo
Gán cho bộ cặp một ngưỡng ròng % hoặc IV rồi kết nối Telegram — bot sẽ báo cho bạn khi spread nới rộng tới mức của bạn.
Cách hoạt động & rủi ro
Trình quét ghép các quyền chọn giống hệt nhau (cùng tài sản cơ sở, strike, ngày đáo hạn) giữa các sàn và hiển thị spread khả thi (mua ở ask trên sàn này, bán ở bid trên sàn kia) cùng chênh lệch biến động ngụ ý. Một khóa lời thực sự phi rủi ro là rất hiếm: ký quỹ của chân short trên một sàn không được bù trừ với chân long ở sàn khác, và quyền chọn thanh toán bằng coin khác với quyền chọn thanh toán bằng USDT (rủi ro basis/tiền tệ). Ngoài ra còn phí và trượt giá khi vượt ra ngoài đỉnh sổ lệnh. Hãy dùng cảnh báo true lock để bắt những lệch giá hiếm hoi; các dòng còn lại nên xem là tín hiệu giá trị tương đối, không phải lợi nhuận chắc chắn.
Các sàn chúng tôi theo dõi
FAQ arbitrage quyền chọn — dành cho người mới
- Ký quỹ chéo sàn: ký quỹ của chân short có thể phình lên ở một sàn trong khi khoản lãi bù trừ lại nằm ở sàn khác — chúng không bù trừ cho nhau, nên bạn có thể bị thanh lý.
- Đồng tiền thanh toán: quyền chọn thanh toán bằng coin và quyền chọn thanh toán bằng USDT là hai công cụ khác nhau (rủi ro basis / tiền tệ).
- Phí và trượt giá khi vượt ra ngoài đỉnh sổ lệnh có thể xóa sạch một spread mỏng.
