Curso de arbitraje de funding rate desde cero: cobra el funding sin apostar al precio
Un curso práctico de 8 lecciones: qué son los futuros perpetuos y la tasa de funding, cómo montar una posición delta-neutral spot + perp o perp + perp entre exchanges, calcular la rentabilidad con comisiones, apalancamiento y margen, encontrar y verificar una oportunidad en el escáner de P2P.Army y gestionar los riesgos, desde los cambios de signo de la tasa hasta la liquidación y el ADL.
Antonio Merkle
Qué aprenderás
- Entender cómo funciona la tasa de funding y quién paga a quién
- Montar posiciones delta-neutrales spot + perp y perp + perp
- Calcular el punto de equilibrio teniendo en cuenta las comisiones, el spread de precio y el apalancamiento
- Encontrar y verificar oportunidades en el escáner de funding de P2P.Army
- Evaluar los riesgos: cambios de signo de la tasa, liquidación, ADL, depegs y riesgos de los exchanges
- Abrir, gestionar y cerrar una posición con un checklist
Lecciones
- 1.Qué es un futuro perpetuo y qué es la tasa de fundingUn futuro perpetuo no tiene fecha de vencimiento, así que su precio se ata al spot mediante la tasa de funding (funding rate): un pago periódico entre longs y shorts. Vemos quién paga a quién, cómo se calcula un pago y de dónde sale la propia tasa.10 min de lectura
- 2.Cómo funciona el arbitraje de funding: spot + perp y perp + perpEl arbitraje de funding consiste en dos posiciones opuestas del mismo tamaño: sus variaciones de precio se compensan y el funding se queda. Vemos cuatro esquemas, cuándo funciona cada uno y cuánto te cuesta la neutralidad frente al precio.8 min de lectura
- 3.Cómo calcular la rentabilidad: comisiones, apalancamiento, margen y APREl funding llega poco a poco, mientras que las comisiones y el spread de precio se pagan por adelantado. Con dos ejemplos ilustrativos, perp + perp y spot + perp, calculamos cuántos pagos hacen falta para llegar al punto de equilibrio, cómo cambia el apalancamiento la rentabilidad y el margen de seguridad hasta la liquidación, y por qué un «APR del 200%» en una calculadora no promete nada.10 min de lectura
- 4.Cómo encontrar oportunidades en el escáner de funding de P2P.ArmyRecorremos la tabla del escáner de funding columna por columna con una fila real: qué significan Rate 1 y Rate 2, por qué un spread de precio negativo es tu costo de entrada, en qué se diferencia la proyección a 24 horas del historial y qué filtros conviene activar a un principiante.11 min de lectura
- 5.Análisis de una oportunidad: historial de tasas, intervalos y spread de precioLa tabla muestra la tasa de ahora, pero ganarás con las tasas de los próximos días. La página del par muestra si la diferencia es estable, cuánto cuesta la entrada y si la oportunidad esconde una trampa: intervalos distintos, datos desactualizados o el mismo ticker para monedas diferentes.10 min de lectura
- 6.Riesgos del arbitraje de funding: cambios de signo, liquidación, ADL, depegs y exchangesDos posiciones opuestas compensan los movimientos del precio, pero no protegen de nada más. Repasamos los riesgos que hicieron perder dinero a posiciones delta-neutrales: desde el funding negativo hasta el desplome del 10 de octubre de 2025, cuando el desapalancamiento automático cerró coberturas y la stablecoin usada como colateral en Binance valía menos de 66 centavos.10 min de lectura
- 7.Tu primera operación paso a paso: de la elección del par a las alertasJuntamos todo: desde elegir un par en el escáner hasta tener dos posiciones abiertas con alertas. Un checklist que conviene repasar antes de cada operación, y por qué tu primera oportunidad debe ser pequeña.8 min de lectura
- 8.Mantener y salir: margen, rebalanceo y cuándo cerrar una oportunidadAbrir una oportunidad es la mitad del trabajo. Mientras está abierta, el precio se mueve, el margen se desplaza de una pata a otra y la diferencia de tasas cambia. Vemos qué revisar cada día, cómo rebalancear el margen, cuándo cerrar y cómo hacer el balance de la operación.8 min de lectura
La tasa de funding (funding rate) es un pago periódico entre longs y shorts en los futuros perpetuos. El arbitraje de funding cobra esos pagos manteniendo dos posiciones opuestas, de modo que el resultado no depende de la dirección del precio. El curso va desde lo básico —qué es un perpetuo y de dónde sale la tasa— hasta tu primera operación y la gestión de la posición.
Las capturas se tomaron en la interfaz de P2P.Army en inglés. La tabla del escáner, la página del par y las ventanas de alertas se capturaron el 6 de octubre de 2026 con datos reales de ese día; los bloques públicos, el 31 de octubre de 2026. Las tasas cambian en cada intervalo, así que las cifras de las lecciones ilustran el método, no el mercado actual.
No prometemos ingresos: aquí no hay «un porcentaje diario» ni proyecciones mensuales, solo cálculos de una posición concreta con comisiones y una mirada honesta a los riesgos, incluidos los casos en que posiciones delta-neutrales perdieron dinero. La página de presentación del escáner y las preguntas frecuentes sobre funding son gratuitas; la tabla del escáner, el historial de tasas y las alertas forman parte del plan DEX/CEX.