Análisis de una oportunidad: historial de tasas, intervalos y spread de precio
La tabla muestra la tasa de ahora, pero ganarás con las tasas de los próximos días. La página del par muestra si la diferencia es estable, cuánto cuesta la entrada y si la oportunidad esconde una trampa: intervalos distintos, datos desactualizados o el mismo ticker para monedas diferentes.
Ya preseleccionaste candidatas en la tabla (lección 4). Antes de abrir posiciones, haz clic en Details: la página del par muestra de dónde sale el ingreso y si es estable.
Las fichas de las patas y el bloque central
- Fichas LONG y SHORT. Precio, tasa de funding (funding rate), cuenta regresiva hasta el pago, hora del funding en UTC e intervalo. En la esquina superior derecha está la antigüedad de la cotización: «18 sec.» significa que los datos se actualizaron hace 18 segundos. Si una cotización tiene varios minutos, no confíes ni en el precio ni en la tasa.
- Ganancia esperada del funding (Expected funding profit). Lo que aporta un pago: el long en Binance recibe el 0,5501% y el short en Bitget paga el 0,0158%; en total, cerca de +0,53%.
- Spread de precio. −1,0531%: el long se compra a 948,89 y el short se vende a 938,9. Si los precios convergen antes de tu salida, esto cuesta dos pagos. Si a la salida el spread es el mismo, no cuesta nada. Si cambia de signo a tu favor, se suma al ingreso.
- Campana y estrella. Una alerta por el estrechamiento del spread o por el movimiento del precio, y la opción de añadir el par a favoritos.
El gráfico del historial de tasas
Las líneas azul y roja son las tasas de los dos exchanges; la verde es su diferencia, es decir, tu ganancia por pago. En el gráfico de BWETUSDT ambas tasas estuvieron cerca de cero hasta el 5 de octubre; después, la diferencia saltó varias veces de +0,7% a −0,3% y viceversa. Así que «+0,53% por pago» es un desequilibrio reciente, no una oportunidad estable: entrar significa apostar a que persista, y puedes encontrarte con pagos de signo contrario.
La tabla de pagos de funding
- Settlements only / Every 15 min. El primer modo deja solo los momentos de pago, que son los que traen dinero. El segundo muestra cómo se movió la tasa entre pagos.
- Rango. En 12 pagos, la diferencia de tasas osciló entre cero y +0,3737%. Cinco pagos no aportaron casi nada, y una fila no tiene datos de Bitget («—»): la cotización no llegó en ese momento.
- Suma y promedio. La suma de los spreads de los 11 pagos con datos es de aproximadamente +1,29% del tamaño de la posición en dos días, antes de comisiones, pero el ingreso es irregular. La fila AVERAGE es el promedio del período del historial (aquí, +0,1246%). Calcula el punto de equilibrio con el promedio, no con el mejor pago.
Intervalos y horas de pago distintos
Si un exchange paga cada 4 horas y el otro cada 8, no puedes comparar las tasas directamente: en 8 horas la primera pata recibe o paga dos pagos, y la segunda solo uno. Lleva ambas tasas a un mismo período, por ejemplo un día: multiplica la tasa de la pata de 4 horas por 6 y la de la pata de 8 horas por 3. Si las horas de pago difieren, entre una y otra la posición queda con una pata ya «pagada» mientras el precio puede moverse. Por eso el filtro predeterminado del escáner solo muestra pares con el mismo intervalo y la misma hora.
Señales de alerta
| Señal | Por qué es peligrosa | Qué hacer |
|---|---|---|
| La tasa apareció hace poco y salta | El desequilibrio puede desaparecer o invertirse antes del primer pago | Espera a que la diferencia se mantenga al menos varios pagos seguidos |
| Intervalos u horas de pago distintos | Las patas reciben un número distinto de pagos; comparar las tasas directamente induce a error | Lleva ambas tasas a un día o descarta la oportunidad |
| La cotización está desactualizada | El precio y la tasa en pantalla ya no son los que muestra el exchange | Revisa el libro de órdenes y la tasa en el propio exchange |
| Una tasa extrema en una moneda ilíquida | Libro de órdenes poco profundo, slippage, squeezes, riesgo de delisting | Reduce el tamaño o elige una moneda grande |
| El mismo ticker para monedas diferentes | Las patas no se cubren entre sí: son dos activos distintos | Compara el nombre del proyecto y el contrato en las páginas de ambos exchanges |
| Un spread de precio negativo grande | El costo de entrada se come varios pagos | Calcula cuántos pagos hacen falta para cubrir el spread |
La calculadora de la página del par
Debajo del gráfico hay una calculadora: monto, apalancamiento y tiempo de mantenimiento en horas. Calcula el número de pagos, el ingreso por funding, el costo de entrada por el spread de precio y el total. Usa un plazo realista y recuerda que la calculadora no incluye las comisiones de trading ni el slippage: réstalos tú, como en la lección 3. No tomes como pronóstico un rendimiento anualizado (APR) calculado a partir de un solo día: simplemente extrapola un período corto a un año.
Preguntas frecuentes
¿Por qué mirar el historial si la tabla muestra la tasa actual?
El dinero sale de los pagos futuros, no de la tasa actual. El historial muestra si la diferencia de tasas se mantiene o cruza el cero. Un desequilibrio reciente a menudo desaparece antes del primer pago.
¿Qué significa un spread de precio del −1,05% en la página del par?
Compras el long un 1,05% más caro de lo que vendes el short. Si los precios de los dos exchanges convergen antes de tu salida, esa brecha sale de la ganancia. Si a la salida el spread es el mismo, no cuesta nada.
¿Por qué hay guiones en la tabla de pagos de funding?
Un guion significa que la cotización de uno de los exchanges no llegó en ese momento. Esas filas no se usan para calcular la diferencia de tasas.
¿Cómo comparo las tasas si los intervalos son distintos?
Llévalas a un mismo período. Para un día, multiplica la tasa de un exchange que paga cada 4 horas por 6; la de uno que paga cada 8 horas, por 3, y la de uno que paga cada hora, por 24.
Fuentes
- 1.P2P.Army: escáner de arbitraje de funding rateP2P.Army31/10/2026oficial
- 2.Introduction to Binance Futures Funding RatesBinance6/3/2026
- 3.Perpetual funding fee mechanismOKX28/10/2026
- 4.
Sobre el autor
Experto en cripto, trader de arbitraje e inversor
Experto en cripto y trader de arbitraje cripto en activo, inversor y desarrollador de software con más de 20 años de experiencia. En el blog de P2P.Army escribe sobre noticias de exchanges y sobre arbitraje P2P y entre exchanges.
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