Криптоексперт, арбітражний трейдер та інвестор
Криптоексперт і практик криптоарбітражу, інвестор та розробник програмного забезпечення з досвідом понад 20 років. У блозі P2P.Army пише про новини бірж, P2P-арбітраж і міжбіржовий арбітраж.
36 статей
Antonio Merkle — криптоексперт і практик криптоарбітражу, інвестор та розробник програмного забезпечення з досвідом понад 20 років.
У блозі P2P.Army він пише новини криптобірж і P2P-платформ, огляди, рейтинги та курси з арбітражу — на основі офіційних джерел і даних P2P.Army.
Як ми готуємо статті:
Запитання щодо статті: Telegram @p2p_army_support або support@p2p.army
Куплений опціон ризикує лише премією, а проданий — усім, і маржа під нього заблокована до експірації. Розбираємо ризики арбітражу опціонів у цифрах: скільки маржі потрібно для колла за $3 600, що відбувається під час стрибка волатильності і чому крос-валютна зв’язка — не лок.
Без фільтрів верх таблиці займають опціони далеко поза грошима зі «спредами» в десятки відсотків — на копійчаній премії це нічого не варте. Розбираємо, які фільтри вмикати, як перемикатися між міжбіржовим режимом і паритетом, як налаштувати сповіщення і що перевірити перед входом.
Колл мінус пут з однаковим страйком поводиться як базовий актив мінус страйк. Якщо цей зв’язок порушується, розрив можна зафіксувати трьома угодами на одній біржі. Перевіряємо паритет на живих цінах і розбираємося, чому «відхилення» 0,34% — це зазвичай базис, а не безкоштовні гроші.
Сканер опціонів P2P.Army шукає ідентичні опціони з різними цінами на чотирьох біржах і сортує знахідки за чотирма типами: від рідкісного «true lock» до «спостереження», де комісії з’їдають розрив. Розбираємо таблицю, сторінку зв’язки й доводимо до кінця розрахунок живого прикладу.
Беремо один опціон — BTC, страйк 80 000, експірація 25 грудня — і дивимося на його ціни на чотирьох біржах в одну й ту саму хвилину. У межах однієї валюти розрахунку заробити нічого, а між монетою та USDT видно розрив. Розбираємося, звідки він береться і що від нього залишається.
Грудневий опціон на BTC зі страйком 80 000 є на всіх чотирьох біржах, але на Deribit і OKX виплати за ним надходять у біткоїнах, на Binance і Bybit — в USDT, а в кожної біржі свій індекс, розмір контракту й обмеження комісії. Розбираємо відмінності, які згодом пояснять цінові розриви.
Премія опціона — це внутрішня вартість плюс плата за час і невизначеність. Невизначеність ринок виражає через імпліцитну волатильність, а чутливість ціни до ринку — через греки. Розбираємо все це на реальному опціоні BTC та індексі DVOL.
Опціон — це право, але не обов’язок купити або продати актив за заздалегідь узгодженою ціною. Розбираємо основи й будуємо профіль виплат колла та пута на BTC зі страйком 80 000 на реальних котируваннях 31 жовтня 2026 року.
Спред — це гроші, які ніхто не забрав. Іноді тому, що не встигли, але частіше тому, що забрати їх дорого або небезпечно. Розбираємо ризики спредових угод і випадки, коли нейтральні позиції приносили збиток, — від розриву ціни ETH у $300 між біржами до закриття BitMEX.
Спред у таблиці — це найкращі ціни, а не ціна вашого виконання. Розбираємо, як стакан перетворює спред 1,5% на меншу цифру, як відкрити дві ноги й не залишитися з однією, і рахуємо всю угоду від входу до виходу.
Скринер об’єднує спот і ф’ючерси з десятків бірж у пари й сортує їх за ціновим спредом. Розбираємо таблицю на реальних рядках, фільтри, сторінку пари й чек-лист: чому спред 5% на монеті, дешевшій за цент, частіше є пасткою, ніж можливістю.
Спотова нога не платить фандинг і не може бути ліквідована — тому зв’язки спот + ф’ючерс простіші й надійніші за перп + перп, але потребують більше капіталу. Розбираємо три напрямки скринера, хеджування монет, які у вас уже є, і реальні спреди спот–перп на BTC та ETH.
