Bài học

Phân tích cơ hội: lịch sử funding rate, chu kỳ và spread giá

Bảng cho thấy funding rate ngay lúc này, nhưng bạn sẽ kiếm tiền từ funding rate của những ngày tới. Trang chi tiết cặp cho biết chênh lệch ổn định đến đâu, vào lệnh tốn bao nhiêu và cơ hội có ẩn chứa cái bẫy hay không: chu kỳ khác nhau, dữ liệu cũ, cùng một ticker cho các đồng coin khác nhau.

Tác giảAntonio MerkleĐăng ngày31 tháng 10, 202610 phút đọc

Bạn đã chọn ra danh sách ứng viên từ bảng (bài 4). Trước khi mở vị thế, hãy nhấn “Chi tiết” (Details): trang chi tiết cặp cho biết thu nhập đến từ đâu và ổn định đến mức nào.

Thẻ của hai chân và khối trung tâm

• Thẻ LONG và SHORT. Giá, funding rate, đếm ngược đến lần thanh toán, thời điểm tính funding theo UTC và chu kỳ. Ở góc trên bên phải là tuổi của báo giá: “18 sec.” nghĩa là dữ liệu được cập nhật 18 giây trước. Nếu báo giá đã cũ vài phút, đừng tin cả giá lẫn funding rate.
• “Lợi nhuận funding dự kiến” (Expected funding profit). Một lần thanh toán mang lại bao nhiêu: vị thế long trên Binance nhận 0,5501%, vị thế short trên Bitget trả 0,0158%, tổng cộng khoảng +0,53%.
• “Spread giá” (Price spread). −1,0531%: long được mua ở 948,89, short được bán ở 938,9. Nếu giá hội tụ vào lúc bạn thoát lệnh, khoản này tốn mất hai lần thanh toán. Nếu spread khi thoát vẫn như cũ, nó không tốn gì. Nếu spread đảo chiều có lợi cho bạn, nó cộng thêm vào thu nhập.
• Chuông và ngôi sao. Cảnh báo khi spread thu hẹp hoặc giá biến động, và thêm cặp vào mục yêu thích.

Biểu đồ lịch sử funding rate

Đường màu xanh lam và màu đỏ là funding rate trên hai sàn; đường màu xanh lá là chênh lệch giữa chúng — lợi nhuận của bạn mỗi lần thanh toán. Trên biểu đồ BWETUSDT, cả hai funding rate nằm quanh mức 0 cho đến ngày 5/10, sau đó chênh lệch nhiều lần nhảy từ +0,7% xuống −0,3% rồi quay lại. Vậy “+0,53% mỗi lần thanh toán” là một sự mất cân bằng mới xuất hiện, không phải cơ hội ổn định: vào lệnh nghĩa là đặt cược rằng nó sẽ tiếp diễn, và bạn có thể gặp những lần thanh toán mang dấu ngược lại.

Bảng các lần thanh toán

• “Chỉ các lần thanh toán” / “Mỗi 15 phút” (Settlements only / Every 15 min). Chế độ đầu chỉ giữ lại những thời điểm thanh toán — chính chúng mang lại tiền. Chế độ thứ hai cho thấy funding rate biến động thế nào giữa các lần thanh toán.
• Biên độ. Qua 12 lần thanh toán, chênh lệch funding rate dao động từ 0 đến +0,3737%. Năm lần thanh toán gần như không mang lại gì, và một dòng không có dữ liệu của Bitget (“—”): báo giá không đến vào thời điểm đó.
• Tổng và trung bình. Tổng spread qua 11 lần thanh toán có dữ liệu là khoảng +1,29% quy mô vị thế trong hai ngày, trước phí, nhưng thu nhập không đều. Dòng “Trung bình” (AVERAGE) là mức trung bình trong khoảng thời gian lịch sử (ở đây là +0,1246%). Hãy tính điểm hòa vốn từ mức trung bình, chứ không phải từ lần thanh toán tốt nhất.

Chu kỳ và thời điểm thanh toán khác nhau

Nếu một sàn trả funding mỗi 4 giờ còn sàn kia mỗi 8 giờ, bạn không thể so sánh trực tiếp funding rate: trong 8 giờ, chân thứ nhất nhận hoặc trả hai lần, chân thứ hai chỉ một lần. Hãy quy đổi cả hai funding rate về cùng một khoảng thời gian, ví dụ một ngày: nhân funding rate của chân 4 giờ với 6 và của chân 8 giờ với 3. Nếu thời điểm thanh toán khác nhau, trong khoảng giữa chúng vị thế tồn tại với một chân “đã thanh toán” trong khi giá vẫn có thể biến động. Đó là lý do bộ lọc mặc định của trình quét chỉ hiển thị các cặp có cùng chu kỳ và thời điểm.

Dấu hiệu cảnh báo

Máy tính trên trang chi tiết cặp

Bên dưới biểu đồ có một máy tính: số tiền, đòn bẩy và thời gian giữ tính bằng giờ. Nó tính số lần thanh toán, thu nhập từ funding, chi phí vào lệnh do spread giá và kết quả tổng cộng. Hãy dùng thời gian giữ thực tế và nhớ rằng máy tính không tính phí giao dịch hay trượt giá: hãy tự trừ chúng, như trong bài 3. Đừng coi lợi suất quy đổi theo năm (APR) tính từ một ngày là dự báo — nó chỉ đơn giản phóng một khoảng thời gian ngắn thành một năm.

Về tác giả

Antonio Merkle

Chuyên gia crypto, trader arbitrage và nhà đầu tư

Chuyên gia crypto, trader arbitrage crypto thực chiến, nhà đầu tư và lập trình viên với hơn 20 năm kinh nghiệm. Trên blog P2P.Army, Antonio viết về tin tức sàn giao dịch, arbitrage P2P và arbitrage liên sàn.

• Arbitrage crypto
• Arbitrage P2P
• Arbitrage liên sàn
• Sàn giao dịch crypto
• Đầu tư
• Phát triển phần mềm

Tất cả bài viết của tác giả →