Kursus Arbitrase Spread Futures dari Nol: Spread Antarbursa dan Basis Spot–Futures
Kursus praktis 8 pelajaran tentang spread harga futures: spot, kontrak perpetual, dan futures dengan jatuh tempo, basis dan cash-and-carry hingga jatuh tempo, spread perp–perp antarbursa, lindung nilai dengan spot, mencari peluang di screener P2P.Army, eksekusi dengan order book dan biaya, serta risiko — dari spread yang melebar hingga penarikan yang ditutup.
Antonio Merkle
Yang akan Anda pelajari
- Memahami perbedaan spot, perpetual, dan futures dengan jatuh tempo serta menghitung basis
- Menyusun transaksi cash-and-carry dan menghitung imbal hasilnya hingga jatuh tempo
- Menilai spread perp–perp antarbursa dan peluangnya untuk konvergen
- Melindungi nilai aset spot dengan futures dan memilih arah transaksi
- Menemukan dan memeriksa peluang di screener futures P2P.Army
- Masuk dan keluar posisi dengan memperhitungkan order book, slippage, biaya, dan funding
Pelajaran
- 1.Spot, perpetual, dan futures dengan jatuh tempo: basis, contango, dan backwardationSatu koin diperdagangkan di tiga pasar sekaligus: spot, perpetual futures, dan futures dengan tanggal jatuh tempo. Selisih harga di antara ketiganya — basis — adalah sumber semua spread dalam kursus ini. Dengan harga nyata dari Binance, pelajaran ini menunjukkan mengapa futures kuartalan BTC lebih mahal daripada spot dan berapa besarnya per tahun.9 menit baca
- 2.Dari mana spread harga antarbursa berasalHarga diselaraskan oleh pelaku arbitrase yang membeli lebih murah dan menjual lebih mahal. Spread bertahan di tempat ada yang menghalangi mereka: order book tipis, penarikan yang ditutup, kontrol modal, kepanikan. Pelajaran ini membahas penyebab spread lewat kasus nyata — dari premi 95% di Upbit setelah peretasan hingga selisih harga ETH $300 antara Binance dan Hyperliquid.8 menit baca
- 3.Cash-and-carry: basis antara spot dan futures kuartalanCash-and-carry adalah satu-satunya transaksi dalam kursus ini yang konvergensinya dijamin aturan kontrak: saat jatuh tempo, futures diselesaikan berdasarkan harga indeks. Kami menghitungnya dengan harga nyata Binance per 31 Oktober 2026 dan melihat berapa yang tersisa dari 5% per tahun setelah biaya dan margin.8 menit baca
- 4.Spread perp–perp antarbursa: masuk, konvergensi, dan keluarPerpetual futures yang sama dihargai berbeda di dua bursa. Beli yang murah, jual yang mahal, lalu tunggu harga konvergen. Pada pasangan nyata, pelajaran ini menunjukkan dari apa hasilnya terbentuk dan mengapa spread bisa tidak pernah konvergen ke nol.9 menit baca
- 5.Spot + futures: lindung nilai dengan spot dan tiga arah transaksiKaki spot tidak membayar funding dan tidak bisa terlikuidasi — karena itu peluang spot + futures lebih sederhana dan lebih tangguh daripada perp + perp, tetapi membutuhkan modal lebih besar. Pelajaran ini membahas tiga arah di screener, lindung nilai atas koin yang sudah Anda miliki, dan spread spot–perp nyata pada BTC dan ETH.8 menit baca
- 6.Cara menemukan spread di screener futures P2P.ArmyScreener menggabungkan spot dan futures dari puluhan bursa menjadi pasangan dan mengurutkannya berdasarkan spread harga. Pelajaran ini membahas tabel lewat baris nyata, filter, halaman pasangan, dan daftar periksa: mengapa spread 5% pada koin seharga kurang dari satu sen lebih sering menjadi jebakan daripada peluang.10 menit baca
- 7.Eksekusi dan perhitungan transaksi: order book, slippage, biaya, dan fundingSpread di tabel adalah harga terbaik, bukan harga eksekusi Anda. Pelajaran ini menunjukkan bagaimana order book mengubah spread 1,5% menjadi angka yang lebih kecil, cara membuka dua kaki tanpa tertinggal dengan satu kaki, dan menghitung seluruh transaksi dari masuk hingga keluar.9 menit baca
- 8.Risiko arbitrase spread: spread melebar alih-alih konvergen, likuidasi, dan penarikan yang ditutupSpread adalah uang yang belum diambil siapa pun. Terkadang karena orang lain kurang cepat, tetapi lebih sering karena mengambilnya mahal atau berbahaya. Pelajaran ini membahas risiko transaksi spread dan kasus ketika posisi netral justru merugi — dari selisih harga ETH $300 antarbursa hingga penutupan BitMEX.9 menit baca
Satu koin diperdagangkan sekaligus di pasar spot, perpetual, dan futures dengan jatuh tempo di puluhan bursa, dan harganya hampir tidak pernah sama. Kursus ini mengajarkan cara membedakan spread yang pasti konvergen (basis futures dengan jatuh tempo menjelang tanggal jatuh temponya) dari spread yang bisa bertahan berminggu-minggu (spread antarbursa di pasar tipis), serta menghitung transaksi secara jujur — dengan biaya, slippage, dan funding.
Harga BTC dan ETH serta basis kuartalan diambil dari API publik Binance pada 31 Oktober 2026. Tangkapan layar diambil dari antarmuka P2P.Army berbahasa Inggris: tabel screener dan halaman pasangan pada 6 Oktober 2026 dengan data nyata hari itu, blok publik pada 31 Oktober 2026. Angka-angka ini menggambarkan metodenya, bukan kondisi pasar saat ini.
Kami tidak menjanjikan penghasilan: tidak ada “persen per hari” dan tidak ada proyeksi bulanan, dan spread besar di tabel diperlakukan sebagai potensi jebakan. Halaman pengantar screener bisa diakses gratis; tabel, riwayat spread, dan peringatan termasuk dalam Paket DEX/CEX.