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講座レベル: 初級

ゼロから学ぶファンディングレート・アービトラージ入門：価格に賭けずにファンディングを受け取る

全8レッスンの実践講座です。無期限先物とファンディングレートとは何か、現物＋無期限先物や取引所をまたぐ無期限先物＋無期限先物でデルタニュートラルなポジションを組む方法、手数料・レバレッジ・証拠金を含めた収益の計算、P2P.Armyのスキャナーで組み合わせを見つけて確認する方法、そしてレートの反転から清算、ADLまでのリスク管理を学びます。

8レッスン75分
釣り合った真鍮の天秤に緑と赤に光る同じ金貨が2枚載り、その上に数字のない時計が浮かび、天秤からガラス瓶へコインがしたたり落ちている：ファンディングレート・アービトラージ講座の表紙

この講座で学べること

  • ファンディングレートの仕組みと、誰が誰に支払うのかを理解する
  • デルタニュートラルな現物＋無期限先物、無期限先物＋無期限先物のポジションを組む
  • 手数料、価格スプレッド、レバレッジを含めて損益分岐点を計算する
  • P2P.Armyのファンディングレートスキャナーで組み合わせを見つけて確認する
  • レートの反転、清算、ADL、デペッグ、取引所リスクを評価する
  • チェックリストに沿ってポジションを建て、管理し、決済する

レッスン

  1. 1.無期限先物とファンディングレート（資金調達率）とは無期限先物には満期がないため、その価格はファンディングレート、つまりロングとショートの間で定期的に行われる支払いによって現物価格に結び付けられています。誰が誰に支払うのか、支払額はどう計算されるのか、そしてレート自体はどこから来るのかを見ていきます。10分で読めます
  2. 2.ファンディング・アービトラージの仕組み：現物＋無期限先物と無期限先物＋無期限先物ファンディング・アービトラージとは、同じサイズで方向が反対のポジションを2つ持つことです。価格変動は相殺され、ファンディングが残ります。4つの手法と、それぞれが機能する条件、そして価格中立の代償を見ていきます。8分で読めます
  3. 3.収益の計算：手数料、レバレッジ、証拠金、年率（APR）ファンディングは少しずつ入ってきますが、手数料と価格スプレッドは最初に支払います。無期限先物＋無期限先物と現物＋無期限先物という2つの説明用の例を使い、損益分岐点までに何回の支払いが必要か、レバレッジによって収益と清算までの余裕がどう変わるか、そして計算機の「APR 200%」がなぜ何の約束にもならないのかを計算します。10分で読めます
  4. 4.P2P.Armyのファンディングレートスキャナーで組み合わせを探す方法実際の1行を例に、ファンディングレートスキャナーの表を列ごとに見ていきます。「Rate 1」と「Rate 2」の意味、マイナスの価格スプレッドがエントリーコストになる理由、24時間の予想が履歴とどう違うのか、そして初心者がオンにすべきフィルターを解説します。11分で読めます
  5. 5.組み合わせの分析：レート履歴、インターバル、価格スプレッド表に表示されるのは現時点のレートですが、収益を左右するのはこれから数日間のレートです。ペアのページでは、差がどれだけ安定しているか、エントリーにいくらかかるか、そして組み合わせに罠が潜んでいないか（インターバルの違い、古いデータ、別々のコインに同じティッカー）を確認できます。10分で読めます
  6. 6.ファンディング・アービトラージのリスク：レートの反転、清算、ADL、デペッグ、取引所反対方向の2つのポジションは価格変動を打ち消しますが、それ以外のことからは何も守ってくれません。デルタニュートラルなポジションに損失をもたらしたリスクを、マイナスのファンディングから、自動デレバレッジがヘッジを決済し、Binanceで担保のステーブルコインが66セントを割り込んだ2025年10月10日の暴落まで、順に見ていきます。10分で読めます
  7. 7.初めての取引をステップごとに：ペア選びからアラートまでこれまでの内容をまとめます。スキャナーでのペア選びから、アラートを設定した2つのポジションを建てるまで。毎回の取引前に確認したいチェックリストと、最初の組み合わせを小さくすべき理由も紹介します。8分で読めます
  8. 8.保有とエグジット：証拠金、リバランス、組み合わせを決済するタイミング組み合わせを建てるのは仕事の半分にすぎません。保有している間も価格は動き、証拠金はレッグ間で偏り、レート差も変化します。毎日何を確認すべきか、証拠金をどうリバランスするか、いつ決済するか、そして取引の損益をどう集計するかを見ていきます。8分で読めます

ファンディングレート（資金調達率）とは、無期限先物でロングとショートの間で定期的にやり取りされる支払いです。ファンディング・アービトラージでは、反対方向の2つのポジションを持つことでこの支払いを受け取り、結果が価格の方向に左右されないようにします。講座では、無期限先物とは何か、レートはどこから来るのかという基礎から、最初の取引、ポジション管理までを扱います。

スクリーンショットはP2P.Armyの英語版インターフェースで撮影しています。スキャナーの表、ペアのページ、アラート画面は2026年10月6日にその日の実データで、公開ブロックは2026年10月31日に取得しました。レートはインターバルごとに変わるため、レッスン内の数値は現在の市場ではなく手法を説明するためのものです。

収入の約束はしません。「1日○%」といった話も月ごとの収益予測もなく、あるのは手数料を含めた単一ポジションの計算と、デルタニュートラルなポジションが損失を出した事例も含めたリスクへの率直な目線だけです。スキャナーのランディングページとファンディングFAQは無料で、スキャナーの表、レート履歴、アラートはDEX/CEXプランに含まれます。