Arbitrage quyền chọn từ con số 0: từ call, put đến put-call parity và chênh lệch giá liên sàn

Quyền chọn là thị trường phức tạp nhất và cũng thú vị nhất với người làm arbitrage: những hợp đồng giống hệt nhau trên bốn sàn, đồng tiền thanh toán khác nhau, các công thức liên kết call, put và tài sản cơ sở. Khóa học đi từ kiến thức cơ bản — quyền chọn là gì và giá của nó đến từ đâu — đến các cơ hội liên sàn và put-call parity.

Báo giá quyền chọn BTC được lấy từ API công khai của Deribit, OKX, Binance và Bybit ngày 31/10/2026. Ảnh chụp màn hình được lấy từ giao diện tiếng Anh của P2P.Army: bảng trình quét và trang chi tiết cơ hội chụp ngày 6/10/2026 với dữ liệu thật của ngày hôm đó, các khối công khai — ngày 31/10/2026. Các con số minh họa phương pháp chứ không phản ánh thị trường hiện tại.

Kết luận chính của khóa học rất thẳng thắn: “arbitrage quyền chọn không rủi ro” thuần túy là điều hiếm gặp. Trong cùng một đồng tiền thanh toán, sổ lệnh thường nhất quán với nhau, và phần lớn chênh lệch nhìn thấy được đến từ việc quy đổi giữa coin và USDT, từ basis và phí. Trang giới thiệu trình quét là miễn phí; bảng, lịch sử và cảnh báo thuộc gói DEX/CEX.