स्पॉट + फ्यूचर्स: स्पॉट से हेजिंग और ट्रेड की तीन दिशाएँ
स्पॉट लेग न फंडिंग चुकाता है, न लिक्विडेट हो सकता है — इसलिए स्पॉट + फ्यूचर्स सेटअप पर्प + पर्प से आसान और ज़्यादा मज़बूत होते हैं, लेकिन इनमें ज़्यादा पूंजी चाहिए। हम स्क्रीनर की तीन दिशाएँ, पहले से रखे कॉइन्स की हेजिंग और BTC व ETH पर असली स्पॉट–पर्प स्प्रेड देखेंगे।
पर्प + पर्प (पाठ 4) में दोनों लेग्स मार्जिन पर रहते हैं। एक लेग को स्पॉट से बदल दें, तो स्कीम आसान हो जाती है: स्पॉट न फंडिंग चुकाता है, न लिक्विडेट हो सकता है और हमेशा इंडेक्स से मिलता है — इंडेक्स स्पॉट कीमतों से ही गिना जाता है। इसकी कीमत है पूंजी: स्पॉट पूरी रकम देकर, बिना लीवरेज के खरीदा जाता है।
स्पॉट + फ्यूचर्स: स्पॉट खरीदें, पर्प शॉर्ट करें
अगर किसी एक्सचेंज पर पर्प स्पॉट से ऊपर ट्रेड हो रहा है, तो आप स्पॉट पर कॉइन खरीदते हैं और पर्प पर उतनी ही मात्रा का शॉर्ट खोलते हैं। मुनाफ़ा — उनके बीच स्प्रेड का सिमटना; अगर फंडिंग रेट सकारात्मक है, तो शॉर्ट को हर अंतराल पर भुगतान भी मिलता है। यह फंडिंग कोर्स वाले स्पॉट + पर्प जैसा ही तर्क है, बस यहाँ मुख्य आय प्राइस स्प्रेड है।
फ्यूचर्स + स्पॉट: पर्प खरीदें, स्पॉट बेचें
उल्टी स्थिति: पर्प स्पॉट से नीचे ट्रेड हो रहा है। पर्प खरीदकर स्पॉट पर कॉइन बेचने के दो तरीके हैं:
- अपना कॉइन बेचें। अगर कॉइन पहले से आपके पास है, तो आप उसे स्पॉट पर ऊँची कीमत पर बेचते हैं और पर्प सस्ते में खरीदते हैं। कीमत पर आपका एक्सपोज़र वही रहता है, और कीमत का अंतर आपका है। लॉन्ग पर नकारात्मक फंडिंग आय बढ़ाती है।
- कॉइन उधार लें। मार्जिन पर उधार लिए गए कॉइन को शॉर्ट-सेल करें। आप लोन पर ब्याज चुकाते हैं, और कई ऑल्टकॉइन्स के लिए उधार उपलब्ध ही नहीं होता — यह ज़्यादा मुश्किल और महँगा है।
| दिशा | लेग्स | आय का स्रोत | लिक्विडेशन का जोखिम |
|---|---|---|---|
| स्पॉट + फ्यूचर्स | स्पॉट खरीदें, पर्प शॉर्ट करें | स्प्रेड का सिमटना, सकारात्मक फंडिंग | सिर्फ़ शॉर्ट |
| फ्यूचर्स + फ्यूचर्स | पर्प में लॉन्ग, दूसरे एक्सचेंज पर पर्प में शॉर्ट | स्प्रेड का सिमटना, फंडिंग का अंतर | दोनों लेग्स |
| फ्यूचर्स + स्पॉट | पर्प में लॉन्ग, स्पॉट बेचें (अपना या उधार का कॉइन) | स्प्रेड का सिमटना, नकारात्मक फंडिंग | लॉन्ग; उधार पर ब्याज लगता है और वह हमेशा उपलब्ध नहीं होता |
बड़े कॉइन्स पर असली स्पॉट–पर्प स्प्रेड
| कॉइन | स्पॉट, बिड / आस्क | पर्प, बिड / आस्क | पर्प बनाम स्पॉट | पर्प फंडिंग प्रति 8 घंटे |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 77,302.49 / 77,302.50 | 77,266.7 / 77,266.8 | −0.046% | +0.0100% |
| ETH | 2,243.44 / 2,243.45 | 2,241.97 / 2,241.98 | −0.066% | −0.0112% |
BTC और ETH पर पर्प और स्पॉट में प्रतिशत के सौवें हिस्सों का अंतर है — एक ट्रेड की फ़ीस से भी कम। यहाँ स्पॉट–पर्प सेटअप सिर्फ़ फंडिंग के ज़रिए और बड़ी रकम पर काम करता है। एक प्रतिशत और उससे ज़्यादा के स्प्रेड कम लिक्विडिटी वाले कॉइन्स पर दिखते हैं, और वहाँ पाठ 4 के सभी जोखिम लागू होते हैं।
पहले से रखे कॉइन्स की हेजिंग
अगर आपके पास कोई कॉइन है और आप उसे बेचना नहीं चाहते — टैक्स, लंबी अवधि की योजना या स्टेकिंग में लॉक होने की वजह से — लेकिन गिरावट की चिंता है, तो उतने ही कॉइन्स के लिए पर्प में शॉर्ट खोलें। पोज़िशन न्यूट्रल हो जाती है: कॉइन की कीमत गिरने की भरपाई शॉर्ट के मुनाफ़े से होती है, और बढ़ने पर इसका उल्टा। जब तक हेज खुला है, सकारात्मक रेट पर आपको फंडिंग मिलती है और नकारात्मक रेट पर आप चुकाते हैं। शॉर्ट को मार्जिन चाहिए: तेज़ रैली में आपको उसे भरना होगा, भले ही उसी समय आपके स्पॉट कॉइन्स का मूल्य बढ़ रहा हो।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
स्पॉट + फ्यूचर्स, पर्प + पर्प से बेहतर क्यों है?
स्पॉट लेग न फंडिंग चुकाता है, न लिक्विडेट हो सकता है, और उसकी कीमत ही उस इंडेक्स का आधार है जिसकी ओर पर्प खिंचता है। कमी यह है कि स्पॉट पूरी रकम देकर खरीदने के लिए पूंजी चाहिए।
फ्यूचर्स + स्पॉट क्या है और यह किसके लिए है?
जहाँ पर्प सस्ता है वहाँ लॉन्ग और जहाँ महँगा है वहाँ स्पॉट बेचना। यह सबसे आसान उनके लिए है जिनके पास पहले से कॉइन है: कीमत पर एक्सपोज़र नहीं बदलता, और कीमत का अंतर कमाया जाता है। उधार के कॉइन को शॉर्ट-सेल करना ज़्यादा मुश्किल है और उस पर ब्याज लगता है।
फ्यूचर्स से अपने कॉइन्स को हेज कैसे करें?
उतने ही कॉइन्स के लिए पर्प में शॉर्ट खोलें। कीमत गिरने की भरपाई शॉर्ट के मुनाफ़े से होती है। फंडिंग पर नज़र रखें (नकारात्मक रेट पर शॉर्ट चुकाता है) और कीमत बढ़ने पर शॉर्ट के मार्जिन पर भी।
BTC पर स्पॉट–पर्प स्प्रेड लगभग क्यों नहीं होता?
बड़े कॉइन्स को हज़ारों प्रतिभागी और एल्गोरिदम ट्रेड करते हैं, जो कीमतों को तुरंत बराबर कर देते हैं। वहाँ स्प्रेड प्रतिशत के सौवें हिस्सों जितना है, यानी एक ट्रेड की फ़ीस से भी कम।
स्रोत
- 1.P2P.Army: फ्यूचर्स स्क्रीनर — स्पॉट और फ्यूचर्सP2P.Army31/10/2026आधिकारिक
- 2.Binance Fee ScheduleBinance
- 3.Binance Futures Fee Structure & Fee CalculationsBinance1/5/2026
- 4.P2P.Army: फंडिंग रेट आर्बिट्राज स्कैनरP2P.Army31/10/2026
लेखक के बारे में
क्रिप्टो विशेषज्ञ, आर्बिट्राज ट्रेडर और निवेशक
20 साल से ज़्यादा अनुभव वाले क्रिप्टो विशेषज्ञ, प्रैक्टिसिंग क्रिप्टो आर्बिट्राज ट्रेडर, निवेशक और सॉफ़्टवेयर डेवलपर। P2P.Army ब्लॉग पर वे एक्सचेंज न्यूज़, P2P और क्रॉस-एक्सचेंज आर्बिट्राज पर लिखते हैं।
- क्रिप्टो आर्बिट्राज
- P2P आर्बिट्राज
- क्रॉस-एक्सचेंज आर्बिट्राज
- क्रिप्टो एक्सचेंज
- निवेश
- सॉफ़्टवेयर डेवलपमेंट
