Криптоэксперт, криптоарбитражник, инвестор
Криптоэксперт и практикующий криптоарбитражник, инвестор и программист с более чем 20-летним стажем. В блоге P2P.Army разбирает новости криптобирж, P2P-арбитраж и арбитраж между биржами.
42 публикации
Antonio Merkle — криптоэксперт и практикующий криптоарбитражник, инвестор и программист с более чем 20-летним стажем.
В блоге P2P.Army он разбирает новости криптобирж и P2P-площадок, пишет обзоры, рейтинги и обучающие курсы по арбитражу — с опорой на официальные источники и данные P2P.Army.
Как мы готовим материалы:
Вопросы по статье: Telegram @p2p_army_support или support@p2p.army
Один и тот же бессрочный фьючерс на двух биржах стоит по-разному. Покупаем дешёвый, продаём дорогой и ждём, пока цены сойдутся. Разбираем на реальной паре, из чего складывается результат и почему спред может годами не сходиться к нулю.
Cash-and-carry — единственная сделка курса, где схождение гарантировано правилами контракта: к экспирации срочный фьючерс рассчитывается по индексу. Считаем её на реальных ценах Binance от 31 октября 2026 года и смотрим, сколько остаётся от 5% годовых после комиссий и маржи.
Цены выравнивают арбитражники, которые покупают дешевле и продают дороже. Спред живёт там, где им что-то мешает: тонкий стакан, закрытый вывод, контроль капитала, паника. Разбираем причины спредов на реальных случаях — от премии 95% на Upbit после взлома до расхождения цены ETH на $300 между Binance и Hyperliquid.
Одна монета торгуется сразу на трёх рынках: спот, бессрочный фьючерс и срочный фьючерс с датой экспирации. Разница их цен — базис — источник всех спредов этого курса. Разбираем на реальных ценах Binance, почему квартальный фьючерс BTC стоит дороже спота и сколько это в процентах годовых.
Открыть связку — половина дела. Пока она открыта, цена двигается, маржа перетекает между ногами, а разница ставок меняется. Разбираем, что проверять каждый день, как ребалансировать маржу, когда закрывать и как подвести итог сделки.
Собираем всё вместе: от выбора пары в сканере до двух открытых позиций с оповещениями. Чек-лист, который стоит пройти перед каждой сделкой, и почему первую связку лучше открыть на небольшую сумму.
Две противоположные позиции гасят движение цены, но не защищают от всего остального. Разбираем риски, из-за которых дельта-нейтральные позиции теряли деньги, — от отрицательного фандинга до обвала 10 октября 2025 года, когда автоделевередж закрывал хеджи, а стейблкоин-обеспечение на Binance стоил меньше 66 центов.
Таблица показывает ставку сейчас, а зарабатывать вы будете на ставках следующих дней. На странице пары видно, насколько разница устойчива, сколько стоит вход и нет ли в связке ловушки: разные интервалы, устаревшие данные, одинаковый тикер у разных монет.
Разбираем таблицу сканера фандинга колонка за колонкой на реальной строке: что значат Rate 1 и Rate 2, почему отрицательный ценовой спред — это цена входа, чем прогноз за 24 часа отличается от истории и какие фильтры включить новичку.
Фандинг приходит понемногу, а комиссии и ценовой спред платятся сразу. Считаем на двух условных примерах — перп + перп и спот + перп — сколько выплат уходит на окупаемость, как плечо меняет доходность и ликвидационный запас и почему «APR 200%» в калькуляторе ничего не обещает.
Арбитраж фандинга — это две противоположные позиции одного размера: изменение цены у них взаимно гасится, а фандинг остаётся. Разбираем четыре схемы, когда каждая работает и чем приходится платить за нейтральность к цене.
У бессрочного фьючерса нет даты экспирации, поэтому цену контракта к цене спота привязывает ставка финансирования — регулярная выплата между лонгами и шортами. Разбираем, кто кому платит, как считается выплата и откуда берётся сама ставка.
