Исполнение и расчёт сделки: стакан, проскальзывание, комиссии и фандинг
Спред в таблице — это лучшие цены, а не цена исполнения. Разбираем, как стакан превращает 1,5% спреда в меньшую цифру, как открывать две ноги без риска остаться с одной, и считаем сделку целиком — от входа до выхода.
Найти спред — половина дела. Вторая половина — войти и выйти так, чтобы от него что-то осталось. В таблице скринера спред посчитан по лучшим ценам, а исполнение зависит от того, сколько объёма стоит на этих ценах.
Стакан и проскальзывание
Стакан — список заявок на покупку и продажу. Рыночный ордер забирает объём с лучших цен, а когда его не хватает, переходит на следующие уровни. Пример: монета за доли цента, вы хотите купить на $3 000.
| Цена (ask) | Объём на уровне | Сколько заберёт ваш ордер |
|---|---|---|
| 0,00584 | $800 | $800 |
| 0,00586 | $1 200 | $1 200 |
| 0,00590 | $3 000 | $1 000 |
Отсюда правило: смотрите в стакан на обеих биржах до входа и подбирайте размер позиции под объём, который стоит рядом с лучшей ценой. Если объём на лучших уровнях — десятки долларов, спред в 5% забрать не получится.
Типы ордеров
| Ордер | Как работает | Когда использовать |
|---|---|---|
| Рыночный (market) | Исполняется сразу по лучшим доступным ценам; комиссия тейкера | Ликвидная нога, небольшой размер, нужно закрыть хедж немедленно |
| Лимитный (limit) | Исполняется по вашей цене или лучше, может не исполниться; если стоит в стакане — комиссия мейкера | Менее ликвидная нога, когда есть время |
| Только мейкер (post-only) | Отклоняется, если исполнился бы сразу как тейкер | Экономия на комиссии, когда спешить некуда |
| IOC / FOK | Исполнить сразу и отменить остаток (IOC) или исполнить целиком либо никак (FOK) | Ограничить проскальзывание, не оставляя висящих заявок |
| Только сокращение (reduce-only) | Может только уменьшить позицию, но не открыть новую в обратную сторону | Выход из ног, особенно частями |
Риск одной ноги
Пока открыта только одна нога, вы не в арбитраже, а в обычной позиции на рост или падение. Чем дольше эта пауза, тем больше риск. Порядок, который снижает его:
- 1
Сначала менее ликвидная сторона
Выставьте лимитный ордер там, где объёма меньше: именно эту ногу сложнее исполнить по хорошей цене. - 2
Сразу — вторая нога
Как только первая исполнилась (целиком или частично), откройте вторую на ликвидной бирже рыночным ордером на то же количество монет. - 3
Частями
Если стакан тонкий, разбейте позицию на несколько частей и повторяйте пару «лимит — рынок». - 4
Сверка
После входа количество монет на обеих ногах должно совпадать. Остаток на одной ноге — открытая ставка на цену.
Полный расчёт сделки
Калькулятор на лендинге скринера считает идеальный случай: спред полностью сходится к нулю, проскальзывания нет. Он полезен, чтобы понять механику, но реальная сделка почти всегда хуже.
| Статья | Как в калькуляторе | Реалистично |
|---|---|---|
| Спред на входе | +1,50% | +1,50% |
| Спред на выходе | 0,00% | +0,30% |
| Комиссии, 4 сделки | −0,20% | −0,20% |
| Проскальзывание | 0,00% | −0,30% |
| Фандинг за 1 день | +0,06% | +0,06% |
| Итог | +1,36% | +0,76% |
Выход
- Одновременно. Закрывайте обе ноги в одну минуту и тем же количеством монет.
- Только сокращение. Ордера reduce-only не дадут случайно открыть позицию в обратную сторону, если одна нога уже закрыта.
- Частями. На тонком стакане выход так же дорог, как вход. Закрывайте частями и следите, чтобы ноги оставались равными.
- Не держите одну ногу. Если одна нога закрылась, а вторая нет, закрывайте её немедленно, даже по худшей цене.
Частые вопросы
Что такое проскальзывание?
Разница между ожидаемой ценой и фактической средней ценой исполнения. Возникает, когда объёма на лучших ценах стакана не хватает и ордер проходит несколько уровней.
Рыночным или лимитным ордером открывать ноги?
Менее ликвидную ногу — лимитным, чтобы не потерять спред на проскальзывании. Ликвидную — рыночным сразу после исполнения первой, чтобы не держать одну ногу без хеджа.
Зачем ордер «только сокращение»?
Он может только уменьшить позицию. Если одна нога уже закрыта, такой ордер не откроет случайно новую позицию в обратную сторону.
Почему калькулятор показывает больше, чем получилось?
Калькулятор считает идеальный случай: полное схождение спреда к нулю и нулевое проскальзывание. В реальной сделке спред сходится частично, а исполнение на тонком стакане хуже лучших цен.
Источники
- 1.What Are Maker Post Only, Time in Force and Iceberg Orders?Binance01.07.2026официальный
- 2.
- 3.Binance Futures Fee Structure & Fee CalculationsBinance01.05.2026
- 4.P2P.Army: скринер фьючерсов — спот и фьючерсыP2P.Army31.10.2026
Об авторе
Криптоэксперт, криптоарбитражник, инвестор
Криптоэксперт и практикующий криптоарбитражник, инвестор и программист с более чем 20-летним стажем. В блоге P2P.Army разбирает новости криптобирж, P2P-арбитраж и арбитраж между биржами.
- Криптоарбитраж
- P2P-арбитраж
- Межбиржевой арбитраж
- Криптобиржи
- Инвестиции
- Программирование
